美国国债疯狂走势刚刚启幕 未来数月至关重要

美国国债市场将迎来更多疯狂走势。波动率市场预示基准国债收益率可能在未来三个月上涨或下跌近30个基点。

10年期掉期利率的3个月隐含波动率周二创去年3月以来最大涨幅，超过2020年美国大选前夕的水平。该指标衡量债券预期波动程度。

期权盈亏平衡分析显示交易员正预期10年期美国国债收益率要么升到去年2月触及过的1.6%，要么跌回1%。

这个期权价格盈亏平衡水平不一定代表确定目标，但表明债券收益率可能结果的分布大大拓宽。它意味着存在1%和1.60%的可能性，同时也预示着收益率更高的风险上升。

美债收益率窜升的影响波及其它资产，从股市到黄金到公司债都在权衡收益率上升的影响。未来几个月对美国债市至关重要，因为有迹象表明全球经济正恢复部分动力，交易员观望美国围绕刺激措施的谈判结果。

NatWest Markets分析师Blake Gwinn在客户报告中称：“可能跟各个因素都有些关系：通货再膨胀，供应，技术面突破，并且大背景是投资者不愿与趋势对抗。”

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