保险公司信保业务拖累行业承保亏损 2021年会如何反转？

原标题：车险保费走低、信保业务拖累行业承保亏损，2021年会如何反转？

来源：保财论道

曲折离奇的2020年，财险行业并不“轻松”。这一年，信保业务风险暴露，冲击保险公司，车险综改拉开大幕，中小主体优胜劣汰。尽管总数据还在路上，但前11月经营数据却八九不离十反映了全年业绩情况，保费增速连续两月下滑，利润表现由盈转亏，承保端亏损明显，主要11项险种中，3盈8亏，信用保险、保证保险拖累利润表现。

2021年，日子会变好吗？车险综改深入，存量博弈，保费负增长或将延续，行业面临小幅承保亏损压力或维系整体利润；随着保险公司对信保业务的压缩调整，2021年对财险行业承保利润的拖累将大幅减小。

不论如何，旧年度已落幕，新年度刚起航，保险行业正是在不断的调整与变化中，螺旋式上升、递进式向前发展。

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2021车险保费负增长或为定局，苦日子还在路上

从财险行业经营情况来看，1-11月财险业务累计实现原保险保费收入12492万亿元，同比增长5.85%，2019年同期涨幅为7.2%。车险综改启动以来，行业保费增速接连两月下滑，考虑到尚有部分地区提前承保的业务将于12月入账，预计12月车险的负增长幅度将进一步扩大，继续拖累行业。

更需关注的是，保财论道获悉的数据显示，2020年前11月，财险公司经营状况较2019年呈现大幅亏损，承保利润为-76.08亿元，较上期的32.91亿元，减少108.99亿元，降幅达331.13%。究其原因，皆因承保端亏损明显。

财险公司11项主要险种业务中，3盈8亏，盈利的3个险种分别是车险、特殊风险保险和家财险，信用保险、保证保险、船舶保险、企财险、责任保险、工程保险、货运险、农业保险等8个险种处于承保亏损状态。

2020年，是商车险发展上浓墨重彩的一笔，年初，受疫情影响，公众出行频率下降，车险出险率降低；9月，车险综合改革正式实施，聚焦“降价、增保、提质”阶段性目标，本质上，是保险公司、中介渠道和消费者三方之间的利益再分配。

前11月，车险实现承保利润117.15亿元，基本与2019年同期持平，但10月、11月保费连续负增长，占比跌破60%。

商车综改后，车险基准纯风险保费、附加费用率、无赔款优待系数均有明显下降，给车均保费带来压力，而行业报备自主定价系数总体回升，对冲部分保费下降，根据券商分析师测算，商车险车均保费平均下降30%，随着进一步放开商车自主定价系数的指导空间，行业面临非理性竞争及保费继续下行压力。

熬过了2020年，2021年，或许才是车险真正的“苦日子”。综改深入，存量博弈，中小公司在部分地区经营成本、市场费用居高不下，局部调整进而自保，成为理性选择。这也跟行业预计一致，寡头效应明显的车险市场，部分竞争力不强的中小公司或将出现经营困难的情况，优胜劣汰。

尤须关注的是，车险保费的负增长将延续至2021年，由于车均保费下降使综合成本率短期承压，短期看，在赔付水平稳定的情况下，已赚保费下降导致综合赔付率上升，叠加手续费用率短期下降幅度有限，行业面临承保小幅亏损压力或仅维系整体利润。

从业内了解的情况来看，推进车险综改后，银保监会举行了数次座谈会，紧盯改革进度，点出车险市场仍需重点关注的新问题，防范隐形变异式违规，遏制违法违规行为苗头，要求合理制定2021年考核指标，注重效益与合规。

更进一步，车险行业分化加剧，大小公司加速寻求差异化发展道路。譬如，大公司加强直销直控渠道建设提升费用优势，强化电网销、直销和车商渠道；中小公司寻求特色化发展道路，比如在车险领域探索创新产品，同时聚焦细分领域，基于自身特点，例如股东优势、渠道优势、区域优势等，实现差异化发展。

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消化信保业务苦果，压缩业务战线

亏损的8个险种中，最值得关注的是信用保险和保证保险。从爆发式增长，到风险集中暴露，信保业务宛如烫手山芋，冲击保险公司，当前，行业还在消化“苦果”，从规模驱动向高质量增长转型发展。

数据显示，前11月，信用保险和保证保险，分别亏损31.77亿元和100.06亿元，承保利润率为-27.25%和-17.17%。

据了解，此前一些财险公司独立风控能力不强，却心存侥幸开展业务，对借款人的风险审核管控主要依赖合作助贷机构，以协议方式将核心风控环节委托助贷机构，并要求其提供相关反制措施或兜底承诺，风险暴露后，惹火上身。

2020年以来，从《信用保险和保证保险业务监管办法》、《监管提示函》，到《融资性信保业务保前管理操作指引》、《融资性信保业务保后管理操作指引》、《着力防范融资性信保领域案件和风险的案情通报》，各类文件纷至沓来，银保监会一再警示信用保证保险领域存在的风险。

监管再三勒令相关经营主体要真正认识到跑马圈地、盲目扩张的不良效应和长远危害，树立审慎合规的经营理念，摒弃高费率覆盖高坏账、高成本的经营模式，高质量开展信用保证保险业务。

在承保业务持续亏损、赔付率高企的情况下，2020年不少财险公司大幅收缩信保业务战线，通过放缓业务发展速度来降低承保亏损压力。预计，随着保险公司对相关业务的压缩、结构的调整以及风控手段的进一步提升，2021年信保业务对财险行业承保利润的拖累将大大减小。

对于信用保证保险而言，风险与收益的平衡仍需在不断探索与优化中进一步寻找，在不断加强的行业规范中如何更好地经营风险、平衡收益是整个保险行业至关重要的课题。

对于开展这类业务的保险公司而言，风险管理能力和业务选择策略至关重要，需要实现从被动风控转为主动风控，只有具备强大的风险识别能力和风险控制措施，才能从市场需求中过滤掉欺诈类客户，选择符合自身风险偏好的业务，确定相应的风险对价以获得风险补偿。

其次，重新审视业务形式，差异化客群定位，深化对特定客群或特定行业需求的理解，以金融科技为突破口，创新业务模式，挖掘新的盈利增长点。同时探索共建新生态，依托自身的资源禀赋，以开放的思维和标准化的服务加强与政府、金融同业、互联网平台、金融科技企业等机构的合作对接，构建生态系体系。

展望未来一段时间，可以预见，财产险行业仍以车险为主，监管部门及行业也有车险保费规模下滑、部分险企局部退出的心理预期，但长痛不如短痛，刮骨疗伤为的是可持续性稳健经营。

此外，以健康险、意外险、责任险及农业险为主的非车险业务收入贡献度或将持续提升，逐步改变车险“一险独大”的局面，平衡规模与效益。

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