多省份严查金交所异地展业 天金所月内遭两次点名

多省份严查金交所异地展业天金所月内遭两次点名

本报记者/陈嘉玲/北京报道

在清理整顿各类交易场所部际联席会议（以下简称“联席会议”）第五次会议召开后，金交所的排查整治“风暴”再掀小高潮。

《中国经营报》记者获悉，近期，广西、山东、湖南和四川的地方金融监督管理局相继发布风险提示，剑指金融资产交易所等违规跨区域展业。

接近地方监管部门的人士指出，限制异地展业，主要是基于防范金融风险考虑，尤其是出现风险后的异地协调和风险处置难度较大。

也有金交所高管认为，接下来金交所的转型上会从服务当地经济发展进行调整，因此在业务模式、业务类型上，各省金交所将来会差异化。

山东省一口气点名7家机构

“一天一个（省金融局）在提示风险，大家都在积极响应和落实第五次会议针对金交所清理整顿的底线要求。”一位金交所行业人士12月23日对记者感慨道：“预计后续还会有更多省份跟进。”

12月21~23日，山东省、湖南省和四川省金融监管局分别发布了风险提示，剑指金融资产交易所等违规跨区域展业。

12月23日，山东省地方金融监督管理局在接受本报记者采访时表示，在联席会议第五次会议召开后，已按照会议精神第一时间向社会公众发布风险提示，明确国家监管要求，充分揭示违规业务风险，切实保护投资者合法权益。

近期，联席会议第五次会议在北京召开。据本报记者了解，此次会议重点提及金交所清理整顿工作。会议提出，严格落实金交所不得向个人销售产品、不得跨区域展业的底线要求。

比如四川省金融局称，根据《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）及联席会议第五次会议等有关要求，金交所不得跨区域展业、不得向个人销售或变相销售产品。

四川金融局强调，目前未批准任何省外交易场所在省内设立分支机构或者通过发展会员、代理商、授权服务机构等开展经营活动，省外交易场所及其分支机构或者会员、代理商、授权服务机构等未经批准在四川省开展经营活动属于违规经营行为。

对于违规业务模式，湖南省金融局则在风险提示中明确指出，“经前期初步排查，湖南省金融监管局发现部分外省金交所未经批准，为该省企业发行融资产品，并通过与第三方机构开展合作，面向该省内的社会公众募集资金。”

山东省金融监管局则点名了7家违规跨区域展业的地方金交所。该局提示称，发现深圳市前海融资租赁金融交易中心、深圳亚太租赁资产交易中心有限公司、天津金融资产交易所有限责任公司（以下简称“天金所”）、武汉金融资产交易所有限公司、大连金融资产交易所有限公司等7家公司未经山东省批准，开展非标债务工具登记备案发行活动，部分业务面向社会公众，存在较大风险隐患。

值得注意的是，在被山东省点名之前，天金所已被广西壮族自治区金融监管局发了“黄牌”。广西金融局12月8日发布风险提示称，近日，广西金融局收到相关线索，反映天金所等公司未经批准，涉嫌在区内开展交易场所展业活动。

根据天眼查信息，目前天金所在广西设立的分公司已经处于“注销”状态。截至发稿，天金所尚未针对上述风险提示及相关业务问题作出回应。

另外，此前，各地也曾提示过交易场所业务风险。比如，今年5月，北京金融监管局称，海峡（漳州）金融产权交易中心有限公司未经北京市批准，涉嫌在京设立分支机构并开展交易场所展业活动；

今年8月，大连市金融发展局则向北京、青岛等地发函，点名提示各地注意防范“普惠金融交易中心（大连）有限公司”在当地的违规风险。

据了解该公司在已停业多年、工商注册系统中被列为异常经营、且公章作废的情况下，却依旧违规开展产品挂牌业务。

“总体风险较高”

“限制异地展业，是因为出现风险后的异地协调比较复杂。我们最早要求金交所业务框在省内，不允许开展异地业务。”江苏省金融监管局相关人士在接受记者采访时表示。

记者注意到，早在2018年9月，江苏省金融监管局已向南京市、无锡市、苏州市等地下发《关于规范金融资产交易场所发展的通知》。其中提到，“不得为注册地或者经营地在省外的企业提供融资服务（基于供应链金融产生且核心企业为省内企业的收益权转让业务除外），不得为上述企业在省内注册设立的专门用于融资的企业提供融资服务。”

随后，《关于稳妥处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》（清整联办〔2018〕2号文）也提出要求：各省级人民政府要切实履行对金融资产类交易场所的监管主体责任和风险处置责任。

此外，据本报记者不完全统计，截至目前，将近30个省市发布了交易场所监督管理办法等政策文件。其中大部分文件均有提及，外省交易场所需获得批准方可展业。

针对面向个人销售产品方面，此前部分地区划定投资人门槛，比如江苏省曾要求单一投资者的销售起点金额不得低于人民币10万元。

本报记者近日浏览上述提及的多家金交所官网、APP和公开信息发现，个人投资者仍可以注册会员并进行投资。上述受访业内人士表示，“既然现在监管已经明确了，接下来业务就要转向机构投资者。”

今年9月份，《关于妥善处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》当中亦有提及，不得为异地企业发行产品；不得向社会个人投资者销售或变相销售产品。

12月18日，证监会官网上明确提出，严格落实金交所不得向个人销售产品、不得跨区域展业的底线要求。

南方地区某金交中心高管对记者表示，地方金交所的展业区域限定于注册地所在省内完全可以理解，这就好比城商行也不能跨区域展业。

根据央行发布的《中华人民共和国商业银行法（修改建议稿）》，城市商业银行、农村商业银行、村镇银行等区域性商业银行应当在住所地范围内依法开展经营活动，未经批准，不得跨区域展业。上述受访人士对记者分析表示：“区域性银行资产规模小，抗风险能力弱，一旦跨区域开展业务很容易引发风险。”

不过，从近期市场上发行的金交所产品来看，大多数非标债务工具融资业务依旧存在着跨区域展业、面向个人销售的问题。

以某地级市城投平台作为融资方的金交所产品为例，其备案发行的交易场所均在省外，包括天金所、深圳文化产权交易所等。其融资模式通常是，以应收账款作为基础资产，在金交所进行挂牌备案，再由第三方财富公司等向个人投资者募集资金。

也有业内人士向记者指出，随着清理整顿的持续推进，地方金交所非标业务风险却更隐秘，转向监管体外。“目前金交所采取先To B再To C的模式，最大的好处就是撇得干净。在金交所的层面来说，只是摘挂牌或者做了备案登记、信息展示。而面向个人销售已经是金交所以外的环节。”

“金交所登记备案、挂牌交易的非标债务工具总体风险较高。”上述第五次会议还要求，督促辖内金交所依法合规经营、严守业务边界，稳妥压缩金交所数量，严格落实金交所不得向个人销售产品、不得跨区域展业的底线要求，同时也要防控区域性股权市场、产权交易机构等其他类型交易场所开展高风险的非标债务工具融资业务。

山东金融监管局方面还向本报记者表示，“针对金交所非标债务工具总体风险较高的问题，我局积极推动辖内金融资产类交易场所转型整合，监督其依法合规经营，严格落实不得向个人销售产品、不得跨区域展业等底线要求。同时，对公司名称中违规使用‘交易所’‘交易中心’等字样的企业开展多次排查整治活动。”

联席会议强调，清理整顿各类交易场所攻坚战是防范化解重大风险攻坚战的重要组成部分。

对此，交易场所创新服务联盟秘书长王在伟对本报记者表示，在防范金融风险的大背景下，比如金交所不得跨区域展业的要求，一方面有利于风险控制，另一方面有利于控制一些风险蔓延至全国。金交所行业首要是防范风险、控制风险，其次才是展业问题。

清退或转型

“从第五次会议来看，监管部门并没有把交易所一刀切，没有对整个金交所行业进行彻底地否定。”上述金交所高管表示，但目前情况来看，金融严监管的大趋势下，交易所监管下一步也一定按照最严来执行。

逐渐清退或者谋求转型，是当前金交所的两个选择。

事实上，多位业内人士认为，除了便于监管外，禁止异地展业的监管要求，也重申了交易所一定要服务当地经济发展，这可能是转型方向的考量因素。

上述金交所高管接受本报记者采访时表示，“交易所在业务模式、业务类型上，将来会有所差异化。我的预测是，金交所接下来会从服务当地经济发展这个方面进行调整和发展。”

这位高管进一步指出，随着交易场所数量的压缩，未来各类交易场所更应当和当地区域经济发展相适应，找到区域经济发展和交易所业务上的契合点。具体的业务方向上，可能还要取决于各省的定位和资源，比如省内的不良资产转让，国有资产股权转让等业务。另外金交所还可以尝试探索场景化金融；如何真正解决当地小微企业的投融资难题；还有一些信息化的业务等。

不过，也有受访业内人士认为，未来金交所究竟还能做什么，尚不明确。“清理整顿3年，行业哪些不能做，大家都已经清晰了，但是未来金交所怎么发展，实际上还没有一个明确的模式，目前还属于市场化和政府指导相结合的探索发展过程，很多东西仍没有定论。”

也有金交所人士认为，当前监管政策之下，地方金交所的牌照价值不大。

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