富瑞：金山软件重申买入评级 目标价50港元

金山软件第三季表现强劲。收入按年上升34%，其中网络游戏收入上升19%；办公软件及服务及其他（WPS）收入上升59%。富瑞发表报告指，维持金山软件（03888）“买入”评级，予目标价50元。

该行指出，网络戏收入按季下跌，主要由于第二季度JX Online III发布大规模扩展包后收入下降，同时WPS增长好于该行预期。报告又指，因公共卫生事件影响数字化加速，WPS采用率提高，WPS活跃用户从去年12月的6000万增加到3月初约2.4亿，该行相信软件应用国产化未来会成长期趋势。

报告引述管理层在电话会议中的表述，称WPS在2013年至2018年期间在移动互联网中的投资随着业务规模扩大，利润率有望扩大；此外在政府提出的采用国内软件计划中，WPS目标是在企业和政府之间的订单量方面保持领先地位。

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