大和：嘉里物流维持买入评级 目标价升至21港元

大和发表报告，维持嘉里物流（00636）“买入”评级，目标价从19元升至21元。

报告指，公司近日获准分拆旗下泰国公司Kerry Express Thailand（KET），根据最新版本，KET将发行不超过总股本的17.2%，约3亿股新股，筹集2亿至3亿美元。尽管面对卫生事件，但由于KET毛利率提高，且收入按年持平，上半年净利润仍按年增长14%。同时根据相关数据分析，KET的估值可能会高于大和预测。

大和又指，市场对最近疫苗开发抱有积极态度，有效疫苗最早可在2021年问世，医药物流可能会提高嘉里物流的毛利率，凭借强大冷链物流能力和医药物流经验，预计嘉里将从疫苗运输中受益。

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