购买Astral Poly Technik； 1447卢比的目标：多拉资本

Dolat Capital关于Astral Poly Technik的研究报告

Astral Poly Technik（ASTRA）19财年第四季度的业绩低于我们对获利能力参数的估计。由于一次性事件，例如库存损失（在两个部门–管道和粘合剂）和Rex收购，影响了盈利能力。我们认为库存损失将在很大程度上扭转，因为20财年1季度PVC价格已呈上升趋势。由于Rex的购置成本已经反映在资产负债表中，因此盈利能力应该会从当前水平提高。19财年第四季度，管道数量同比增长23％，但实现情况持平。ASTRA没有采用其他大型企业的降价策略来获得销量。粘合剂领域也受到宏观经济放缓和高品牌成本的影响。

外表

由于该公司拥有高增长轨迹和高回报率，因此估值将仍然昂贵。我们重申买入评级，目标价为1,447倍（21财年48倍）。

对于所有建议报告，请单击此处

免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读