CMS 2020年2月期权开始交易

来源:时间:2020-03-19

CMS Energy Corp的投资者(符号:CMS)在2020年2月到期的今天看到了新的选择。在股票期权频道,我们的YieldBoost公式在2020年2月新合约的CMS期权链中进行了上下搜索,并确定了一份特别受关注的看跌期权和一份看涨合约。

行使价为60.00美元的看跌合约当前出价为15美分,如果投资者要卖出该看跌合约,他们承诺以60.00美元的价格购买股票,但也会收取溢价,从而付出了成本以每股59.85美元的价格计算(不计经纪佣金)。对于已经有兴趣购买CMS股票的投资者而言,这可能是今天支付每股62.94美元的诱人选择。

因为$ 60.00的行使价比股票的当前交易价格低大约5%的折扣(换言之,按该百分比计算的是超值),因此认沽期权合约也有可能一文不值地到期。当前的分析数据(包括希腊文和隐含希腊文)表明当前发生这种情况的几率是78%。股票期权频道将随着时间的推移跟踪这些几率,以查看它们如何变化,并在我们的网站上的合同明细页面下发布这些数字的图表如果该合同到期毫无价值,则溢价将代表现金承诺的0.25%回报,或按年率计算的1.52%—在股票期权渠道,我们称之为YieldBoost。

以下图表显示了CMS Energy Corp过去十二个月的交易历史,并以绿色突出显示了相对于该历史记录的$ 60.00行使价:

在期权链的看涨期权方面,行使价为65.00美元的看涨期权的当前买入价为30美分。如果投资者要以当前价格62.94美元/股的价格购买CMS股票,然后出售-要以“隐蔽认购”的价格打开看涨期权合约,他们承诺以$ 65.00的价格出售股票。考虑到看涨卖方还将收取溢价,这将带来3.75%的总收益(不包括股息,如果有的话)该股票会在2020年2月到期(在经纪人佣金之前)被取消。当然,如果CMS的股价真正飙升,则可能会有很多上涨空间,这就是为什么查看CMS Energy过去十二个月的交易历史的原因Corp,以及研究业务基础变得很重要。下面的图表显示了CMS过去十二个月的交易历史,以红色突出显示了$ 65.00的行使价:

考虑到65.00美元的行使价比股票的当前交易价格溢价约3%(换句话说,按该百分比计算,这笔交易是非交易价),因此,被保看涨期权合约也有可能到期毫无价值,在这种情况下,投资者将保留其股票和所收取的溢价。当前的分析数据(包括希腊和隐含希腊)表明,当前发生这种情况的几率是69%。在我们网站上的合同详细信息页面下对于该合约,股票期权通道将跟踪那些随时间变化的赔率,以查看它们如何变化并发布这些数字的图表(还将绘制期权合约的交易历史记录)。如果有担保的看涨期权合约一文不值,那么溢价将为投资者带来0.48%的额外回报,或者说2.90%的年化收益,我们称之为YieldBoost。

看跌合约示例中的隐含波动率为61%,而看涨合约示例中的隐含波动率为42%。

同时,我们将实际的过去十二个月波动率(考虑最近的251个交易日收盘价以及今天的价格62.94美元)计算为14%。有关更多值得关注的看跌期权和看涨期权合约的想法,请访问StockOptionsChannel.com 。

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