交银：国泰航空维持买入评级 目标价微降至8.62港元

交银国际发布报告，从2月开始，国泰航空（00293-HK）机组人员（机师和机舱服务员）需接受14天隔离和7天医学监察。国泰航空预计，这些措施将导致每月额外消耗3亿-4亿港元的现金（目前为10亿至15亿港元）。新措施下，货运量估计下降25%，因此该行预计21年上半年货运收入将同比下降8-10%。但公司表示有新应对措施尚待测试，或能缓解影响。

该行下调21年上半年收入预测，以反映2021年复苏周期延长。基于0.7倍的21年市净率，目标价从8.80港元略下调至8.62港元。尽管上半年前景转弱，但鉴于国泰强大的流动资金和业务优化，该行认为长期展望仍亮丽。维持买入。

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