睿远基金旗下基金四季报出炉:长期眼光考察公司 与优秀公司共成长

1月21日，睿远基金旗下两只公募基金披露四季报。

其中，睿远成长价值混合基金四季报表示，将继续优化持仓，挑选出优秀企业，用更长的眼光考察公司的成长。睿远均衡三年持有混合基金四季报表示，预测市场非常困难，唯有放长眼光，潜心选股，与优秀的公司共同成长。

睿远基金是一家长期价值投资机构，价值投资、研究驱动和长期投资风格明显，坚持以持有人长期利益最大化为先，在产品布局上保持极简，截至目前共管理两只公募基金，均由具有丰富投资经验的资深投资人管理。

其中，睿远成长价值混合基金成立于2019年3月，由傅鹏博、朱璘共同管理；睿远均衡价值三年持有混合基金成立于2020年2月，由赵枫管理，目前该两只基金单日单账户申购限额均不超过1000元。

睿远成长价值混合基金：

用更长的眼光考察公司成长

睿远成长价值混合基金四季报表示，四季度，本基金依旧保持较高仓位运行，并对配置做了动态调整。根据报告，截至四季度末，该基金的股票仓位为89.04%。

报告表示，组合中前十位的个股有了一定的变化，如锂电和光伏设备公司、汽车玻璃的主要供应商的持仓占比提高较为明显。从行业分布看，本基金重点配置了建筑建材、光伏、化工、医药、白酒等子板块，组合中核心股票的占比较高，同时保持了个股的分散度，兼顾了延续性和灵活性。个股主要选择了行业景气度较高、疫情影响下全球竞争力进一步增强、市占率进一步提升、客户粘性度进一步提高的领军企业。

根据四季报，该基金前十大重仓股为东方雨虹、隆基股份、国瓷材料、先导智能、五粮液、福耀玻璃、立讯精密、三诺生物、新宙邦、贵州茅台。

从业绩表现看，净值保持持续增长，截至四季度末，睿远成长价值混合A基金份额净值为2.0648元、C基金份额净值为2.0503元，本报告期内，基金份额净值增长率分别为10.83%、10.71%，同期业绩比较基准收益率为9.19%。

报告表示，2020年第四季度末国家统计局公布数据显示，国内经济运行增长继续加快，生产端和需求端稳步回升；二三产业加总数据表明，四季度GDP增速不仅恢复到正常增长，而且高于疫情之前的水平。经济结构上，房地产投资强、终端消费弱的趋势依然延续。国际方面，美国大选尘埃落定，欧美日等发达经济体的新冠疫情出现了反复和恶化，海外经济的复苏为此蒙上阴影。观察国内外货币政策，国内央行多次强调“稳字当头”，为2021年的货币政策提供了明确的信号。美联储的12月FOMC会议显示，美联储加强资产购买前瞻指引，并有更大规模的财政刺激落地。12月，欧央行扩大宽松规模和延长宽松时间，并且调低了2021年的经济预测。

展望未来，睿远成长价值混合基金四季报认为，国内流动性收缩背景下，估值大概率面临回落，企业盈利将是筛选指标中的重中之重。此外，海外经济复苏对国内企业的影响也是重要的观察角度。我们将继续优化持仓，挑选出优秀企业，用更长的眼光考察公司的成长，以期获得超越基准的投资回报。

睿远均衡价值三年持有混合基金：

放长眼光 潜心选股 与优秀公司共同成长

睿远均衡价值三年持有混合基金四季报表示，一直坚持价值选股，相当部分的仓位配置在质地优秀的龙头公司，自下而上的选股理念使得我们在三季度增持了性价比较高的一些周期行业龙头企业，呈现出来的行业配置更加均衡。

截至四季度末，该基金的股票仓位为91.31%。从个股来看，睿远均衡价值三年持有混合基金截至四季度末前十大重仓股分别为华润啤酒、小米集团-W、万华化学、东方雨虹、万科A、威高股份、三诺生物、瀚蓝环境、生物股份、中远海控。

回顾四季度，报告表示，四季度市场持续上涨，沪深300指数上涨达到13.6%。相对二、三季度市场偏向成长的风格，四季度市场表现得更加均衡，成长龙头公司持续上涨的同时，化工、航运、有色、汽车和工程机械等周期行业龙头也表现亮眼，期内出现了较大的涨幅。伴随公募基金规模的不断增长，市场机构化现象越发明显，估值差异持续扩大，龙头公司继续被机构增持，估值持续上升，出现了相当程度的估值溢价。

从基金业绩表现看，截至四季度末，睿远均衡价值三年持有混合A基金份额净值为1.6157元、C基金份额净值为1.6116元，四季度，该类基金份额净值增长率为17.37%、17.28%，同期业绩比较基准收益率为10.71%。

展望未来，基金经理赵枫在四季报中表示，预计2021年权益资产的回报可能会较过去两年下降，虽然优质公司的长期表现仍然受益于居民资产配置的迁移，但经过大幅上涨后大部分公司的静态估值已上涨到较高的水平，拉低了这些资产的长期回报水平。较高的估值水平也使得股价波动会明显加剧，市场更加容易受到外部因素的冲击。

赵枫表示，预测市场非常困难，唯有放长眼光，潜心选股，与优秀的公司共同成长，为持有人创造长期回报。

限额申购保持克制 管理规模稳步增长

睿远旗下该两只基金一直处于限额申购状态，均为单个基金账户单日申购及定投金额不超过1000元，对规模始终保持克制。

从基金份额看，保持稳步增长，截至2020年四季度末，睿远成长价值混合基金的基金总份额为147.53亿份，此前一、二、三季度末的99.59亿份、105.85亿份、116.25亿份；睿远均衡价值三年持有混合基金的总份额为84.99亿份，相比二、三季度末的61.89亿份、78.31亿份略有增长。

截至2020年底该两只基金合计管理规模441.68亿元，其中，睿远成长价值混合基金资产净值304.39亿元，睿远均衡价值三年持有混合基金资产净值137.29亿元，实现了业绩增长和小额申购带来的规模稳步增长。

其中，睿远均衡价值三年持有混合基金是一只三年持有基金，每笔份额需持有三年方可赎回，同时该基金也处于限制大额申购状态，每个基金账户单日申购及定投A类、C类份额合计金额不超过1000元。

分析人士表示，该两只基金在投资运作中，逐步吸引和沉淀了一批认同投资理念、适应投资风格的投资者，持续定投，或买入后长期持有，面对不确定性心态变得平和，投资行为逐步变得更加逆向、长期，盈利体验较好。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读