中信证券：维持洛阳钼业买入评级 目标价上调32%至7港元

中信证券发布研究报告，将洛阳钼业（03993）目标价由5.3港元上调32%至7港元，维持“买入”评级，预期随着营运能力及产量提升、核心并购能力增强，以及铜钴价格周期性强势，股价仍有上升空间。

该行表示，洛阳钼业（03993）为中国矿业公司中最具备行业定价权的综合性矿业龙头，但市场对其认知仍存在分岐，股价年初至今仅上涨25.2%。

报告中称，洛阳钼业月内斥资5.5亿美元收购刚果民主共和国Kisanfu铜钴矿95%权益，收购价格低于2020年中资企业收购铜钴矿的平均作价，核心并购能力显现，预期收购完成后控制钴资源量增长148%，超越嘉能可成为全球第一，占全球钴资源量约20%。

该行预计，洛阳钼业2025年将具备50万吨铜及5万吨钴的生产能力，有望成为世界前十的铜矿生产商和世界最大的钴供应商，至2025年起利润可维持在70亿元人民币以上，无惧金属价格格波动，予2021年PE估值28倍，对应市值1512亿元。

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