还在欢庆疫苗繁荣?“巴菲特指标”冲高拉响美股红色警报


来源:财联社   时间:2020-12-07 11:41:28


原标题:还在欢庆疫苗繁荣?“巴菲特指标”冲高拉响美股红色警报来源:财联社

近期,美国新冠肺炎确诊病例不断呈指数级激增、经济复苏也开始略显疲乏,美国股市却屡创新高,这不禁令投资者开始担忧美股是否已经过热。随着上周五(4日)道琼斯指数收盘再刷新高,一些市场研究人士晒出逼近历史高位的“巴菲特指标”称,美股市场“红色警报”已然拉响。

所谓“巴菲特指标”,就是美股总市值(威尔希尔5000指数)与美国GDP的比值,被投资者、市场研究人士广泛用来衡量美股是否过热。股神巴菲特曾将这一指标形容为“衡量任何时刻股市估值的唯一最佳指标”。

截至上周五美股收盘,威尔希尔5000指数(Wilshire 5000)为38.484万亿美元,而美国第三季度GDP为21.16万亿美元,两者之比达到181.87%,已接近“巴菲特指标”的历史最高值。

巴菲特比较青睐这个指标。他在2001年曾表示,“当这个比值在70%至80%之间,买入股票很可能会给你带去好的回报,如果这个指标接近200%,比如1999年以及2000年的部分时期,你就是在玩火。”

事实上,数据显示,“巴菲特指标”一般位于93%和114%之间,而今年第二季度该指标达到了 182.7%,创下近期峰值。市场人士表示,当指标位于100%及以上时,投资者就应该选择持币观望或者退出市场了。

更何况,如今“巴菲特指标”已接近200%,市场人士不禁担忧,疫苗利好消息已被过度炒作。德意志银行(Deutsche Bank)策略师Jim Reid发表评论称,美国股市近期的上涨已使周期调整市盈率(CAPE ratio)高于1929年股市崩盘前夕水平和2018年1月的水平。

不过,CAPE ratio的首创者Robert Shiller则认为,股票持续无视“地心引力”和市值逻辑的原因可能是合理的,他在国际知名媒体组织Project Syndicate上评论称,目前的动态证实了股票的相对吸引力,特别是在美国的低利率可能持续很长时间的情况下。

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