中泰国际：新天绿色能源目标价2.3港元 升至增持评级

中泰国际发布报告，新天绿色能源（00956-HK）昨晚公布2020年10月份运营数据，其中风电表现优于该行预期。10月风电发电量同比上升22.2%至846吉瓦时，相等于该行全年预测风电发电量的8.7%，高于去年同期的7.8%实际比率。该行归因于风资源增加及公司良好运营。上月表现也优于第三季度平均。第三季度风电发电量同比增长率为16.8%。最终今年1-10月风电发电量同比上升8.7%至7，440吉瓦时，相等于该行全年预测的76.9%。

10月份天然气运营增长则合乎预期。今年1-10月和10月天然气销量同比增长率分别为10.8%及1.6%。假如未来几个月偏冷，冬季天然气需求将会增加，该行不排除相关运营表现更加理想的可能。

调整运营假设后，该行分别调升2020-2022年股东净利润预测0.7%、1.8%、2.2%。该行相应地将贴现现金流分析（DCF）推算的目标价由2.05港元提升12.2%至2.30港元，这对应5.6倍2021年市盈率和13.3%上升空间。该行因此将评级由‘中性’上调至‘增持’。

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