长和洽售欧洲铁塔权益涉904亿港元 出售所得或用于减债

长和正洽售欧洲无线铁塔业务。图为主席李泽巨。资料图片

据香港文汇报报道，上月曾传出长和（0001）拟出售欧洲无线铁塔业务的部分股权消息，长和昨终证实正洽售有关资产。根据公告，集团正处于与欧洲电信信号塔营运商Cellnex Telecom SA（Cellnex）后期商议阶段，拟出售公司间接全资附属公司CK Hutchison Group Telecom Holdings Limited 间接持有的欧洲电讯基建资产权益，料交易完成后可得款项约100亿欧元（约904亿港元），当中包括少数权益伙伴所占部分。■香港文汇报记者庄程敏

长和财务董事兼副董事总经理陆法兰昨于分析员会议上指，相信距离达成交易的时间以日计，而非以周或月计，相信交易带来的重估收益对长和而言是显著的。该股昨下跌0.4%至48.5元，成交额2.36亿元。当被问到出售资产是否包括全数2.91万个发射站权益，以及所获100亿欧元款项会否是现金形式，陆法兰皆没有回应，仅吁投资者要有耐性。

距达成交易日子以日计

长和于通告中指出，双方已就主要商业条款达成重大协议，于完成有关出售后，Cellnex 及相关集团公司将订立服务协议，以供Cellnex 向集团提供电讯基建服务，并透过一项已承诺之度身订制扩展计划，支持加快推出5G网络。然而，公司尚未就进行任何交易作出决定，亦未能确定将会进行任何交易；或如进行交易，有关该交易之范围或条款。公司将于适当时候刊发进一步公告。

8月已见分拆网络准备

事实上，长和在8月中期业绩公布时曾表示，已完成分拆CK Hutchison Networks，并设有分开管理团队，管理六个欧洲国家中29，100个发射站。对于未来融资安排，陆法兰当时指，长和可有的选项清晰明显，有不同投资者提供机会，集团目前未有最终决定。

出售所得或用于减债

高盛则发表研究报告指，长和在8月中期业绩会议上表示，已获得所有的批核并已完成长和网络（CKHN）的架构分隔等，并将由不同的管理团队负责，意味长和网络已预备好透过不同方式解锁其价值及变现资产。

该行估计，出售铁塔资产所得或有机会用于减债，因为集团早前曾提及目标净负债可降至20%左右的水平。集团亦有机会将出售所得用于潜在的并购，因为早前3英国与O2合并被欧盟拒绝后上诉成功，而早前亦有传媒报道指3英国有意与其他英国的营运商合并，现时公司在当地流动市场EBITDA占约11%，而Vodafone、O2及EE则分别占21%、31%及37%，如3英国要与他们合并将需要用到现金，或以联营形式去做。

该行另假设3英国会收购其中一家电讯商，料将需要用51亿至123亿英镑，而该行的分析反映长和无足够的资源同时进行并购及将负债比率降至20%。

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