两市回调 期权市场追涨情绪大幅回落


来源:新浪财经-自媒体综合   时间:2021-01-12 10:39:04


来源:期权策略

原标题:两市回调,期权市场追涨情绪大幅回落

从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现冲高回落回调走势,MACD绿柱放大。KDJ指标死叉后继续回落。布林通道开口扩大,K线沿下轨处运行,调整格局明显。

IF主力合约IF2101支撑位5393和5410点,阻力位5480和5464点;IH主力合约IH2101支撑位3742和3754点,阻力位3803和3791点;IC主力合约IC2101支撑位6395和6415点,阻力位6498和6479点。

前20大席位期指持仓变动

昨日市场冲高回落,部分抱团股延续回调,拖累大市。如昨日所述,官媒讨论机构抱团风险,对投资者风险偏好具有一定扰动。此外从其他市场来看,例如昨日韩国股市,早盘大涨后随后风云突变,也出现长上影线,我们认为近期市场将持续进入到震荡走势中,隔夜欧美三大股指集体收跌。操作上以区间思路或回调后谨慎做多为主,注意止盈止损。

二、ETF期权观点及策略:

周一两市小幅冲高,午后回落,沪指收跌1.08%,创业板收跌1.84%,北向资金净流入8.94亿。银行走强,招行再涨3.91%,已创新高,白酒继续回调,茅台相对坚挺,带动50ETF收跌0.45%,300ETF收跌1.13%。

从波动率来看,标的连续两日滞涨,期权隐波大跌,沪市50ETF波指收跌至21.20%,300ETF波指收跌至21.15%。沪市50ETF1月认购认沽隐波齐跌,平值处隐波价差基本持平,波动率微笑两端回落。认购隐波已跌至20%略高水平,期权市场追涨情绪大幅回落。

操作上,昨日早盘止盈平掉了10%仓位50ETF1月3800认购权利仓,30%仓位1月3500认沽义务仓未动,由于所剩权利金不多,准备今日平仓后,再逢标的回调择机卖开新的合约。沪指及创业板跌破5日均线,但50ETF相对坚挺,暂且继续跟随趋势,温和看多50ETF。重点关注50ETF5日均线支撑及及大金融动向。

三、期权波动率及持仓:

周一50ETF期权认沽认购成交量比52.76%,期权市场情绪仍是极度乐观。从期权持仓变化来看,认购看不涨持仓微减,认沽看不跌持仓增加,期权市场预期偏强震荡。

从1月持仓变化来看,认购在4000处增仓最大,认沽在3600处增仓最大,50ETF支撑压力均有上移迹象。

沪市300ETF1月期权持仓量变化(红柱认购)

从1月持仓分布来看,仍是认购在3700处持仓最大,认沽在3500处持仓最大,50ETF支撑压力不变。

从标的波动率来看,沪市50ETF30日历史波动率微跌至16.18%,60日历史波动率微涨至15.54%,均处于近三年偏低位置。从波动率来看,标的连续两日滞涨,期权隐波大跌,沪市50ETF波指收跌至21.20%,300ETF波指收跌至21.15%。沪市50ETF1月平值认购隐波大跌至20.28%,认沽隐波大跌至21.24%。

沪市300ETF历史波动率走势

四、期权成交数据:

50ETF期权周一成交3537036张,其中认购成交2315351张,认沽成交1221685张,认沽认购比52.76%。总持仓2968503张,认购持仓1441754张,认沽持仓1526749张。认购持仓较前一日减少7966张,同比减少0.55%;认沽持仓较前一日增加50852张,同比增加3.45%。

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