中国银行保险报：2020年中国信托业十大新闻揭晓

原标题：2020年中国信托业十大新闻揭晓！

来源： 中国银行（维权）保险报

2021年1月8日，由《中国银行保险报》评选的2020年中国信托业十大新闻正式出炉。

01

慈善信托助力抗疫、扶贫

信托业践行社会责任

在2020年新冠肺炎疫情暴发之际，中国信托行业迅速成立“中国信托业抗击新型肺炎慈善信托”，61家信托公司募资规模达3090万元。2020年，全国共备案抗疫相关的慈善信托91单，信托财产总规模达1.47亿元。此外，在脱贫攻坚收官之年，信托业还继续加大助力脱贫攻坚的力度，全年累计成立扶贫目的慈善信托共计78单，金额1.16亿元。无论是在抗击疫情还是脱贫攻坚方面，慈善信托以其独特的机制优势，通过高效、灵活、精准等手段解决受益人“小、零、快”需求，实践其社会责任。

专家点评

蔡概还：

慈善信托是信托公司的本源业务之一。自2016年9月《中华人民共和国慈善法》颁布实施以来，慈善信托得到较好发展。根据中国慈善联合会慈善信托委员会统计，截至2020年12月31日，我国已公布的备案慈善信托共534单，总规模33.17亿元。其中，2020年新增备案254单，规模3.84亿元。2020年慈善信托发展的主要特征：一是面对突如其来的新冠肺炎疫情，抗疫慈善信托迅速响应；二是在精准脱贫方面表现突出，扶贫济困成为慈善信托设立的主要目的之一；三是信托公司积极参与，成为受托人的主要类型。总的来说，这几年来，我国慈善信托依法合规开展，不断创新模式，开拓慈善信托财产来源，助力脱贫攻坚，服务人民美好生活，得到社会的正面肯定。“十四五”规划中提出，“发挥第三次分配作用，发展慈善事业，改善收入和财富分配格局”。今后，需要进一步破除各种障碍，大力发展慈善信托。

02

信托业服务实体经济

落实“六稳”“六保”

截至2020年三季度末，信托业直接投入实体经济（不含房地产业）的信托资产余额达13.14万亿元，占全部信托资产余额62.97%。2020年，信托业按照“六稳”和“六保”要求，通过多种方式加大对实体经济中民营企业、中小企业、个体经营者的资金支持力度，切实引导更多资金进入实体经济领域，在行业整体压缩规模之际，信托仍然力保对实体领域的支持。

专家点评

蔡概还：

党的十九大报告指出，“增强金融服务实体经济能力”。长期以来，信托公司利用其投融资可以横跨货币市场、资本市场和实业市场的优势，不断提升服务实体经济质效。信托公司在服务实体经济上，具有以下三大特征：一是服务规模大。过去几年来，工商企业、基础设施一直是信托资金的主要配置领域，我国信托业管理的信托资产主要投向了实体经济。二是服务领域广，基本涵盖实体经济的方方面面。三是服务手段多。信托公司不断创新服务实体经济的方式，多渠道满足实体企业在采购、生产和销售等环节的资金需求。未来，在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，信托公司应当进一步坚守受托人定位，进一步牢记支持实体经济高质量发展的使命，进一步构建有效支持实体经济的体制机制。

03

资金信托新规征求意见

行业加速转型

2020年5月8日，中国银保监会发布《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》。《征求意见稿》对非标债权业务在信托受托规模的比例、集中度以及集合资金信托投资者人数等方面提出了明确的要求。对于长期依赖非标债权业务的信托公司来说，《征求意见稿》的出台直接影响了其未来业务发展方向。信托业在2020年根据《征求意见稿》，积极对其原有业务进行调整。此外，2020年2月出台的《信托公司股权管理暂行办法》以及11月出台的《信托公司行政许可事项实施办法》也都与其他监管政策进行了有效衔接，推动信托公司加速转型。

专家点评

翟立宏：

资管新规是本轮金融监管新政的顶层设计，2020年陆续出台的多个信托领域的重要监管文件则是资管新规框架内的延续，与资管新规的监管精神一脉相承，使得打破刚性兑付、破除多层嵌套等核心监管思路在信托领域得到了贯彻落实，对于信托业转型发展具有重要意义。

在监管政策引导之下，我国信托业的制度定位逐渐明晰，未来行业股权监管趋势将更为严格与精细化，信托业务标准化、净值化转型也是大势所趋。对此，信托业应回到主营信托业务的金融机构定位上来，围绕受托人的中心地位真正建立起良好的受托人文化，持续完善公司治理机制建设，积极开展标品信托业务，不断提升主动管理能力。

尤其在“十四五”发展新阶段，在国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，信托业对于促进我国经济高质量发展大有可为，未来还需坚守受托人根本定位，做精做细信托主业，切实提升发展质效，以迎接发展新机遇，更好服务实体经济高质量发展。

04

树立受托人意识

持续推动信托文化建设

在2020年中国信托业年会上，中国银保监会党委委员、副主席黄洪提出，当前信托公司要实现高质量发展，关键是要围绕受托人的中心地位建设良好受托人文化。2020年6月，中国信托业协会发布了《信托公司信托文化建设指引》，旨在引导信托公司恪守“受人之托、忠人之事”的经营宗旨、价值观念和道德行为准则，构筑具有中国特色的信托业文化。信托公司掀起信托文化建设的热潮。

专家点评

翟立宏：

文化是一个国家、一个民族的灵魂，信托文化是信托业存在的基础和持久发展的动力。深刻理解信托文化的内涵是信托文化建设的前提和先决条件。信托制度于我国而言是“舶来品”，且其本身具有很强的灵活性，认知上的不充分可能会使得信托的本土化发展出现明显的“水土不服”。信托文化是一种普遍意义上的对信托关系中各行为主体的行为规范，从其构成要素来看，则包括观念意识、法律制度、技术标准、管理规范四个主要方面。无论信托制度在各国的移植传播中表现出怎样的特色，它的初衷总是要去规范一种名为“受人之托，忠人之事”的服务标准；受托人都必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，这是由信托文化与生俱来的基因——以受益人利益最大化为最显著标志的利他文化所决定的。我国建设信托文化应以夯实信任基础、强化信义责任、重塑信托形象、提高信用效率为目的，以促进信托业转型发展、回归本源。这需要立法者、监管层、信托业协会、信托公司、信托客户以及信托行业外的各类主体付出大量努力。

05

2家机构被接管1家被管控

信托业经营分化

2020年，多家信托公司经营出现重大变化。5月，安信信托披露重大重组事项。7月，新时代信托和新华信托被接管。临近年末，四川信托也被实施管控。伴随严监管态势持续，部分信托机构因无法适应新的市场环境而陷入“阵痛阶段”。仅2020年一季度末，信托业资产风险率为3.02%，较2019年末的2.67%提升0.35个百分点。信托业风险进一步暴露，信托业经营出现分化。

专家点评

周小明：

伴随着经济“新常态”的到来，信托公司不得不面临传统业务衰退和日益加剧的内外部竞争等巨大挑战。然而，少数信托公司并未看清行业趋势，反倒变本加厉、激进介入，风控合规流于形式；不仅如此，个别信托公司没有构建规范的公司治理，频繁与大股东进行关联交易，沦为大股东的“提款机”，这些都为公司埋下了“定时炸弹”。随着信托业的规范整改，信托公司必须构建规范的公司治理，回归信托本源，找准定位并发挥自身优势，这样才能抢抓机遇，实现转型发展。

06

融资类业务持续压降

有效消除潜在风险隐患

2020年以来，监管部门加大了对信托业融资类业务的压降力度。6月，中国银保监会下发了《关于信托公司风险资产处置相关工作的通知》，要求信托公司压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务。三季度末，行业融资类业务规模环比二季度下降了近5000亿元。同时，顺应监管要求，投向金融机构的信托资金规模以及投向房地产资金余额也在2020年持续下降。通过压降融资类业务与通道业务，有效消除了因行业盲目扩张带来的潜在风险隐患，促进信托业的可持续发展。

专家点评

周小明：

过去十余年，推动我国信托业高速发展的主导业务模式主要是融资类业务。但这一模式已经注定不可持续。由于经济环境变化、金融环境变化以及监管环境变化，传统主导业务模式呈现“需求递减、风险递增、竞争加剧”的特征。虽然短期来看，融资类业务不可能迅速消失，但中长期来看，日益萎缩乃至消亡是必然趋势。因此，压降融资信托业务规模，不仅是防范化解金融风险的需要，更是推动信托业回归本源的转型发展需要，对信托业的未来具有重要的现实意义。

07

开展投资者教育活动

面向公众普及信托知识

2020年，在中国银保监会信托部指导下，中国信托业协会与《中国银行保险报》共同开展了包括“信托知识百问百答”“信托知识进万家”“信托知识竞赛”等一系列信托投资者教育系列活动，旨在培育信托业“卖者尽责，买者自负”的投资理念，促进信托业健康可持续发展。通过持续不断的“投教活动”，让信托从业人员、信托投资者、潜在投资者以及社会大众逐步对信托业、信托产品有了正确认识，行业长远发展根基进一步被扎牢。

专家点评

王增武：

投资者教育是落实资管新规和打破刚兑的重要抓手之一。投资者教育在普及金融知识的同时重在提高投资者对风险的认知及其对风险的容忍度。对信托业而言，投资者教育更是尤为重要，因为从家庭和企业风险对冲的角度而言，信托制度是最佳金融制度选择，即所谓的“法商”——用现有的金融制度优势对冲潜在的家庭与企业风险。众所周知，信托的架构安排和机制设计可与人类的想象相媲美，所以信托在财富管理、公益慈善的作用举足轻重，且符合当下定制化财富规划的安排。同时，公益慈善的第三次分配功能在助力全社会共同富裕中的作用同样不容忽视。

08

信托公司频频增资

行业抵御风险能力增强

2020年以来，11家信托公司相继获批增资。此外，另有多家信托公司宣布了增资计划。2020年，信托业增资放缓的趋势得到了扭转。随着信托业风险不确定性加大，监管机构对信托公司净资本管理要求也将进一步细化和提升。资本金充足是信托机构抵御风险、保持长期稳健发展的基础。通过增资，信托公司资本实力逐步增强，行业整体提高了可抵御风险能力，信托转型发展获得了重要支持。

专家点评

王增武：

2020年，新冠肺炎疫情影响经济、金融、社会和生活的方方面面，全球经济下行风险凸增或是重要影响之一。信托业的表现尤为明显，如信托公司的被接管或信托产品的违约以及信托高管的违规等。应对信托业风险的重要对策之一是提高资本金，这也从一个侧面提高了投资者的信心，更是为信托回归本源的转型发展提供动力。再者，从学理的角度而言，不确定性是比风险程度更深的风险，应对百年未有之大变局的不确定性，或需要追加更多的资本金。

09

服务信托加速创新

信托回归本源业务

2020年，信托业加大了在服务信托领域的创新力度，各类服务信托快速发展。在过去一年，信托公司首次中标职业年金受托人、成功设立首单单层ABS、入选非金融企业债务融资工具受托管理人名单。此外，在家族信托业务方面，一些信托公司也做着各类不同的创新。通过对服务信托的探索，信托回归本源步伐加速。

专家点评

黄震：

在严监管和防风险的背景下，2020年，我国信托业并没有停止业务创新的脚步。与传统资金信托日益规范、融资类业务受到压降形成对照，信托业不断创新服务信托的种类，并逐步将其开辟成一片蓝海。2020年，我国服务信托领域出现了一系列具有标志性意义的发展成果。信托公司首次中标职业年金受托人、成功设立首单单层ABS，特别是家族信托成为众多信托公司创新的发力点。探索服务信托助推信托业回归本源的步伐，加强服务信托的创新，促进业务转型，将成为我国信托业未来发展的重要方向。

10

探路标品业务

信托加速金融科技应用

2020年以来，集合信托平均收益率快速下滑。伴随着国内融资成本下行的预期以及优质的底层资产稀缺的现状，业内多家信托正重新找准自身定位，转型标品业务，迅速搭建标品投资制度体系及人才队伍。其中，部分公司还大力开发设计出符合客户资产配置需求的证券投资信托产品，相关标品业务正逐步成为信托的新赛道。同时，为了更高效地开展标品业务，部分信托公司加速了在智能投顾、区块链等信息化技术方面的投入与应用。

专家点评

黄震：

2020年突如其来的新冠肺炎疫情重创了全球经济发展，我国信托业也同样面临重大考验。疫情中信托公司加强了金融科技的探索，从对客户的非接触式服务到内部远程办公运营等方面，更加普遍运用互联网信息技术进行了工作方式转型。特别是对于产品研发，加速了标品业务转型，搭建了标品投资制度体系，加强了证券投资信托产品研发。部分信托公司加大了金融科技投入的力度，通过自研或合作，更多地应用大数据、区块链、人工智能等技术推动公司转型升级。信托业踏上金融科技的时代节拍之后，将涌现出更多的应用场景和服务模式。

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