国寿、平安、人保、太保负增长 行业保费增速下行趋势加大

国寿、平安、人保、太保，四家险企负增长！2020年收官在即，行业保费增速下行趋势加大！—10月上市公司保费排名榜

原创13精

来源：13个精算师

2020年收官在即

行业保费增速下行趋势加大

①财险公司

当月保费增速骤降

多数下降超13个百分点

②车险负增长

人保财险-7%、平安产险-4%

③寿险公司

10月保费增速再下降

平安寿险-1%、中国人寿-5%

（跟小编一起看看吧）

1

2020年10月保费排名榜

—8家上市险企—

第一名：中国平安（集团）

6，788亿元

第二名：中国人寿（集团）

6，379亿元

第三名：中国人保（集团）

4，851亿元

新华＞众安＞国寿

多家险企增速大幅下调

2

车险综改

叠加寿险蓄力“开门红”

上市险企增速下调

1．四大上市险企，全部负增长！

2020年收官在即，险企还会在最后关头加把劲儿，冲击保费规模么？

从10月上市险企的保费情况看，答案可能是“不”！

从上图可以看到，国寿、平安、人保、太保等四家大型险企，10月当月保费均负增长！

如果大家熟悉这四家公司的话，肯定会知道，四家公司的业务各有侧重！

比如，中国人寿以寿险业务为主，保费占比在85%以上；中国人保则以财险为主，保费占比在80%左右。

既然业务侧重略有不同，为何10月当月保费增速全部为负呢？

2．产寿两端承压，增速下调趋势加大！

从财险业看，受车险综改，单均保费下降的影响，行业当月保费规模大幅缩水，不少险企10月当月保费增速全部下降，幅度在13%以上！

比如，人保财险的当月增速，从9月的2.6%，下降到10月的-11.3%。

从寿险业看，一方面，国寿平安在去年年末，冲击完成年度预算目标，导致同比基数较高，另一方面，为了扭转2020年在新冠疫情打击之下低增长的颓势，各家险企都在加大力气推动2021年“开门红”。

因此，不少寿险公司当月保费增速也有所下降，以国寿为例，当月保费从8月至今，已经连续3个月负增长。

所以，在财险业车险综改，叠加寿险业蓄力“开门红”的双重影响之下，上市险企产寿两端展业均承压，保费增速下滑趋势加大！

具体分产寿的分析，我们在本文三四节，详细说~

2

大局已定！中国平安

或将四度蝉联规模第一

1．平安集团，或将实现“四连冠”！

2020年年初，新冠疫情突如其来，打乱了不少寿险公司的展业进度。

国寿集团，则凭借年初寿险的“开门红”优势，超越平安集团，在2020年连续7个月，位居集团保费规模第一的宝座！

不过，平安集团不断调整业务节奏，保费增速持续提升，8月已经成功反超国寿。

从8月至今，平安集团已经连续3个月，位居集团保费规模第一，且领先优势不断加大，从8月的100亿，到10月末的400亿。

也就是说，2020年两大集团的规模之争格局已定，大概率还是平安集团稳定“规模第一”的宝座。

2．平安财险的稳定发展，是反超关键！

从上图可以看到，自从2017年国寿集团痛失规模一哥之称后，平安在寿险业务上，一直追赶国寿，将二者的保费差距从1200亿，缩小到2019年的不到500亿。

今年，国寿集团可以说是凭借开门红的优势，逆风翻盘了一波，不仅，拉大了与平安在寿险业务上的差距，股价还大幅上升。

但是，二者在财险业务上的竞争，却是日益焦灼，保费差距难以拉开。

所以，平安之所以能在2020年寿险业受新冠疫情影响展业压力较大的情况下，再度反超国寿实现“四连冠”，很大程度上，得益于财险版块的稳健发展！

3

寿险业：增长疲软

险企蓄力2021年“开门红”

1．国寿、平安：增速下调，蓄力2021？

前文，我们提到四大险企，10月当月保费悉数负增长，是产寿两端承压导致的。

下图，我们以平安集团和国寿集团的寿险业务为例，国寿和平安自5月之后，当月保费增速就接连下滑。

这是为什么呢？

首先，两家公司在去年年底，都存在一定程度的突击完成年度保费目标的情况，所以，去年10-12月的保费基数较高，尤其是12月。

其次，国寿集团寿险业务累计保费增速为8.7%，在上市险企中，增速仅次于新华保险，指标上还算可以；平安集团寿险业务累计保费增速为-2.5%，年末摆脱负增长的可能性较小。

从目前的情况看，两家公司在年末冲击保费的压力较大，再加上，寿险公司纷纷提前拉开2021年开门红大战。

所以，两家公司大概率，不会再为2020年目标冲击，而是要为2021年的“开门红”蓄力！

2．寿险业增长疲软：三家险企，恐以负增长收官2020！

虽说，在年初新冠疫情得到有效控制之后，寿险业迎来一波小幅回暖，保费增速有所提升。

但是，全球经济下行压力加大，居民可支配收入不如预期，依旧使得寿险展业困难。

如上图所示，多家寿险公司，10月保费增速再下滑。其中，平安、国寿、太保，三家公司更是陷入负增长。

由此可见，即使大型寿险公司一直在努力摆脱新冠疫情的影响，但是，外部环境的压力依旧较大。

所以，国华人寿、太保寿险、平安寿险，三家公司，恐怕要以负增长收官2020年了！

4

财险业：车险综改后

5家险企，增速大幅下滑

说明：太保保费包括安信农业。

大地啊，中再就不能早点披露你的保费么。。。

1．财险公司：增速急转直下！

2020年，财险业虽然受新冠疫情影响较小，却在9月迎来车险的重大改革，参见《定了！车险综改方案，9月19日正式实施：加量不加价！》。

此次改革的目的，就是“对于消费者价格只降不升，保障只增不减，服务只优不差”，因而，业内对于保费下降，也是有一定认识的！

众所周知，车险是财险业的第一大险种，保费占比在60%以上，车险的保费下降，势必导致行业保费增速下调。

但是，到底会降多少呢？

从上图可以看到，除了众安在线之外，其他财险公司，10月当月保费增速，均较9月大幅下滑，下降幅度在13个百分点以上。

其中，下滑最大的是太平财险，从9月的10%降到10月的-9.6%，下降了近20个百分点。

即使是，人保财险和平安产险，10月的当月保费增速也从正增长变成了负增长。

由此可见，车险综改对财险公司的保费规模影响较大。

2．车险已然“负增长”，后续会再降！

之前，我们就说过，考虑本次综合改革，车险的赔付率目标为75%，消费者交的保费，可能会降20%左右~

现在，从10月的情况看，人保和平安的车险当月保费全部负增长，较9月增速再下降。

10月当月车险保费，人保负增长7%，平安负增长4%，而这其中，还包括在费改之前已经提前续保的部分业务。

剔除续保业务的情况，我们在《人保负增长16%，平安负增长3%！车险综改“满月”，保费增速骤降：财险公司，下调明年预算目标~》一文中已经分析，大家可以点击蓝色字回顾。

随着，后续两个月续保业务的减少，人保和平安的车险增速或再下降，因此，行业车险保费下降15%可能并不夸张！

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读