购买Mindtree; 1103卢比的目标:Cholamandalam证券

来源:时间:2020-03-19

Cholamandalam证券在Mindtree上的研究报告

在19财年第二季度,Mindtree的收入比上一季度增长7.1%,达到175亿印度卢比,符合我们对176亿印度卢比的预期,这主要是受销量(环比增长6.3%)和INR贬值的推动。以美元计算,收入比上一季度增长2%。按固定汇率计算,收入比上一季度增长2.4%。数字业务收入比上一季度增长3.3%,占总收入的48.1%。EBITDA比上一季度增长16.8%,达到27亿印度卢比,符合我们的预期。EBITDA利润率环比增长130个基点,至15.4%。由于卢比贬值(+130个基点)和基准季度存在一笔额外的成本(+60个基点),EBITDA利润率有所增长,但促销和校园招聘的负面影响(-60个基点)抵消了该费用。税前利润比上一季度增长30.4%,达到20.63亿印度卢比,比我们预期的19亿印度卢比高8%,原因是其他收入增加。

外表

在CMP,该股票的FY19E和FY20E的市盈率为17.7倍/13.5倍。我们将FY20EPS的目标P / E倍数指定为18倍,以达到目标价格1,103印度卢比。我们对该股给予买入评级。

对于所有建议报告,请单击此处

免责声明:投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的,而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前,请先咨询经过认证的专家。

Copyright © 2014-2020 融道中国 版权所有 All rights reserved.