汇丰研究：联想集团维持买入评级 目标价升至12.5港元

汇丰研究发布研究报告，将联想集团（00992）目标价由6.7港元调高86.6%至12.5港元，维持“买入”评级，上调其2021-22财年每股盈利预测15%及38%，主要基于预期毛利率上升，以及数据中心及移动业务亏损收窄。

报告中称，集团2021财年第三季经营溢利7.01亿美元，高于该行及市场预期30%及27%。移动业务集团税前利润为1000万美元，优于管理层的预期。

集团管理层对今年个人电脑前景保持乐观，并预计整体个人电脑出货量同比增长5至10%，与该行对手提电脑销量增长6%的预测一致。

另外，管理层预计，数据中心集团收入将继续增长，并有能力获得更多市场份额。而移动业务的市场需求正恢复，目标是2021财年第四季达盈亏平衡。

集团公布成立方案服务业务集团，计划在该领域进行更多投资，资金主要来自拟发行中国存托凭证（CDR）。该行认为，长远而言该策略或有助加强品牌定位及垂直整合，可能需要2至3年才能看到明显收入贡献。

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