重构286万亿银行负债 严把负债业务防范金融风险

原标题：重构286万亿银行负债

负债业务是形成银行资金的主要来源，严把负债业务关亦被认为是防范金融风险的关键。

数据显示，截至2020年12月末，我国商业银行总负债规模达到286.25万亿元。而基于2020年监管层严控结构性存款、叫停“靠档计息”创新存款、2021年彻底封杀非自营渠道的互联网存款等，银行多项揽储利器被折断。

对存款业务监管的持续收紧，引起了银行负债端的应激反应。眼见非自营渠道被互联网新规“堵死”、创新存款产品被“封杀”，自营渠道依然薄弱的银行便计划将发行同业存单视为补充负债的“救急”措施。

然而，上述反应却可能蕴藏着银行对单一渠道依赖升高、拉高银行负债端成本等乱象，如何架构合理的负债端、强化负债的合规和风险管理，成为当下众多银行的思虑焦点。

负债端压力渐增

众所周知，商业银行负债主要包括存款、同业负债和向中国人民银行借款等，其中以存款为主体。

而在2020年，多项存款业务受限。仅从结构性存款规模看，融360大数据研究院2021年1月28日发布数据显示，其总规模自2020年4月达到12.1万亿元峰值后随即开始回落，并在6月开始大幅度压降，直至2020年末总规模已降至6.44万亿元。

存款业务折戟，部分缺少网点、客户流量的银行，将希望寄托于发行同业存单，希望借同业负债“救急”。

据《中国经营报》记者不完全统计，截至2021年1月28日，共计109家国有银行、股份制银行、城商行发布2021年同业存单发行计划，约三分之二的银行拟发行规模较2020年有所增长，发行规模调整范围从几亿元至上千亿元不等。

中信建投银行分析师杨荣认为，在目前监管管控高息揽储行为的背景下，地方银行揽储压力增加，预计2021年存款由地方银行回流至大中型银行的趋势将持续上演。同时，随着地方银行存款的流出，将迫使地方银行转向同业市场，趋势性的集中发行，将推高地方银行的同业存单发行利率。

值得注意的是，2021年1月22日，中国银保监会发布《商业银行负债质量管理办法（征求意见稿）》（以下简称“《办法》”）强调，商业银行应当提高负债结构的多样性，形成客户结构多样、资金交易对手分散、业务品种丰富、应急融资渠道多元的负债组合，防止过度集中引发风险。可见，《办法》本质上是强化银行负债的合规和风险管理，而非规模的上涨。

在此背景下，银行依靠同业负债的急救措施是否还有效？

某城商行管理层人士告诉记者，由于此前监管部门对同业负债也有要求，即不能超过总负债的三分之一，因此银行发行同业存单应该是在监管层的要求下进行。而在“负债荒”的背景下，银行要获得同业负债的难度也比较大。“除了存款业务压力增大外，为应对2020年突如其来的疫情，央行多次实施逆周期调节政策，增强银行流动性，缓解负债端压力。但随着现在疫情逐渐得到控制，这种宏观调控的货币政策可能会减少。这就意味着，银行业整体负债的难度和成本都可能增加。”该人士说。

此外，同业刚性兑付被打破后市场亦出现分层，部分中小银行同业存单成功率降低。东方财富Choice数据统计显示，截至2020年底，不同主体评级下的同业存单认购情况持续分化，评级为AA+的同业存单认购率甚至较2019年更低，而中小银行正是继续通过同业存单补充负债的群体。

负债渠道破题难？

近年来，部分商业银行存在线下高息揽储、线上违规吸储等乱象，拉高了银行负债端成本、扰乱了负债业务竞争秩序，造成风险隐患的持续积累。《办法》明确划定了负债监管红线，禁止采取违规返利吸存、通过第三方中介吸存、延迟支付吸存、以贷转存吸存、提前支取靠档计息等违规手段吸收和虚增存款。

邮储银行研究员娄飞鹏告诉记者，《办法》的主要目的是弥补制度短板，规范各类违规吸储、高息揽储等行为，防范金融风险，提升金融服务质效，有利于降低银行的负债成本。

招商证券银行业首席分析师廖志明亦指出，《办法》要求商业银行将负债质量纳入绩效考评体系，但考核指标不能为存款时点规模、市场份额、排名或同业比较。同时，分支机构不得层层加码提高考评标准及相关指标要求，可见负债管理新规追求的不是银行的业务扩张和短期利润，而是追求合规和风险管理，本质上是控风险。

“《办法》的发布，对于不同类型银行影响不一，特别是对于中小银行影响较大。”

社科院特约研究员王硕指出，客户存款是银行最基础的负债，也是其可持续发展的根基。但相比于大型银行，中小银行由于网点布局、客户结构等不足，负债结构要么单一度偏高，要么同业负债占比较高，负债稳定性不足。而为了冲规模，部分中小银行通过高息揽储、大幅提升同业负债占比和加快线上创新存款三个方面进行探索，这也带来了一系列新问题，存在较大风险隐患。“《办法》的出台，对于构建银行，特别是中小银行全面、系统的负债业务管理和风险控制体系，实现可持续发展具有重要意义。”王硕表示。

那么，看似多条“有效”获得负债途径被堵的情况下，银行如何补充负债？如何进行负债管理？

某银行资产负债部人士认为，银行首先需要强化自营渠道。“事实上，强化自营渠道并不是监管层近期提出来的，只是部分银行尝到了借助互利网平台快速获得存款的甜头后，就忽略了自营渠道的建设，进而形成了对流量巨头渠道的依赖，缺少了建设自营渠道的动力。”该人士如是说。

苏宁金融研究院高级研究员黄大智亦认为，自营渠道建设缓慢的原因有很多，如银行本身缺乏互联网运营思路、银行在自营渠道的投入没有其在第三方的渠道上投入的多、缺乏对自营渠道的优先性考量等。

实际上，一个渠道的铺设并不是一朝一夕的事情，且需要人力和财力这样的硬实力支持。

在近日举行的银保监会2021年工作会议中，监管层亦明确提出，鼓励大型银行向中小银行输出风控工具和技术。业内人士认为，这一方面是对大型银行金融科技实力、风险防控能力的认可，另一方面也为中小银行的提升科技实力、风控转型开辟新路。

此外，银行业已经到了拼产品、拼服务的时代。广发证券分析师倪军认为，当前，我国利率市场化进程和部分融资主体债务软约束并存，所以由于主动或者被动原因，我国不少银行存在资产规模冲动惯性，如果没有良性客户和负债基础，资产规模冲动自然会传导为负债竞争压力，进而产生稳定性、合规性和成本的问题。

黄大智亦赞同上述说法，他告诉记者，银行作为金融机构，其天然就是低频场景，很难像互联网巨头那样吸引流量。“客户黏性提升了，其存款的几率就会增加。接下来如何激活低频场景，去增加客户的粘性，是银行需要强化的。”黄大智指出。

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