野村：农业银行维持买入评级 目标价升至3.54港元

野村发布研究报告，将农业银行（01288）目标价由3.53港元升至3.54港元，相当预测今年市账率0.51倍，维持“买入”评级。

该行调整对农业银行（01288）的盈利预测，其中去年调升4%，明年则降低2%，以反映不良贷款拨备正常化，至于今年盈测大致保持不变。

该行表示，最新预测农行去年盈利下跌5.6%、今年可增长8.9%，及明年增长11.2%，意味去年第四季盈利呈“V型”反弹（包括优先股股息影响同比升4%，撇除则升28%）。

另外，因经营环境改善，野村预计农行去年至明年的净息差分别为2.04%、2%及1.99%，而贷款增长预计为12%、11%及10%，反映中国货币政策持续正常化，未来将较少刺激及政策放松。

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