机构抱团股不敢买：新能源、军工能否追？首席分析师独家解读(股)

分化严重不敢买：新能源板块能否追？首席高呼“真正元年到来”

展望2021年，国泰君安新能源研究团队做客策略会，解读新能源科技行业2021年机会。

团队首席分析师指出，汽车行业在2021年的机会还是比较大，主要看好两大方向。第一是，乘用车整车，第二就是零部件的投资机会。而这其中，我们看好整个新能源汽车行业的表现。在经历八年的发展之后，行业经历了几轮的周期，但到了2020年，才真正成为新能源汽车的元年，因为到今年才得的整个中端消费者的认可。我们吧2017年-2019年定义为周期属性，吧2020年定义为成长属性，我国新能源渗入率只有5%，整个行业空间依旧可期，新能源汽车将开启新一轮的强势成长属性。展望2021年，这轮成长将会更加的强势，主要来自与两方面原因，其一，中端的供给会越来越多，包括造车新势力、合资品牌的产品将会得到消费者们的认可。第二，就是扩散效应，目前新能源品牌主要市场是在一些一线和限购城市，但我们调研发现，二三线城市对新能源汽车的检索热度是在呈几何式的增长的。未来新能源品牌将从一线城市向二三线城市扩散。

天空才是极限？航天产业厚积薄发：4大主线紧抓发展机遇（视频）

展望2021年，中航证券策略首席分析师王宏涛在策略会上表示，传统的北斗产业终端方面，短期内伴随着北斗三号系统的应用有望迎“第二春”，但长期建议关注当前的额头部企业。新扩展的北斗应用终端方面，建议关注具有明确下游市场布局及市盈率，向中上游扩展的企业。

另外，他指出，芯片、卡板、模组、数据处理、天线等基础期间和基础软件作为各个北斗因公终端的空桶设备基础，需求将伴随北斗应用红市场下游的扩展保持稳定的增长，但增速预计不及下游服务市场，从当前各个下游厂商开始向上游扩展来看，北斗上游竞争会更加激烈，建议关注具有明确下游市场布局及市盈率的企业；再者，传统的北斗应用服务市场竞争或日益激烈，建议关注在“高精度北斗导航+”及“高精度北斗导航”市场布局企业。

无人机战略定位成熟：十四五期间有何机会？全产业链机会攻略

展望2021年，中航证券策略首席分析师魏永在策略会上表示，无人系统趋于成熟，开启军事变革新篇章。从发展前景看，无人机的战略定位已成熟，前景广阔。

魏永指出，从行业发展情况来看，受制于发动机发展水平，我国战略级无人机与美国相比仍有差距，国内发展面临机会。受制于人工智能技术的限制，目前的察打一体无人机主要用于非对称作战，需求有限，特种无人机市场空间较大。

从投资和产业布局方面来看，国内军工企业把控军用无人机产业链的核心位置。通过应用前景、市场成熟度、技术先进性梳理投资时序，总装方面目前可以投资的方向为处于核心地位的大型长航时无人机研制企业和处于垄断地位的中小型无人机领军企业；分系统方面目前可以投资的方向为技术先进、市场成熟度较高的导航、飞控、光电吊舱、通信和武器载荷研制企业，而处于短板的动力系统、用量较少的机载雷达目前建议谨慎布局。

军工板块大面积飘红！现在上车迟不迟？双维度掘金军工新机遇（股）

展望2021年，银河证券分析师李良在策略会上表示，聚焦景气赛道，掘金军工新机遇。

李良指出，“十四五”预期升温，2021年军工板块有望迎戴维斯双击！短期看，军工板块前期调整较为充分，估值提升空间再次打开；中期看，装备“十四五”采购有望带动板块细分领域景气度大幅提升，估值驱动切换为内生增长驱动，板块成长性凸显；长期看，“百年变局”势必加速我军现代化进程，行业发展有望迎来黄金时代。

对于投资建议，李良建议关注双维度，一是自上而下优选赛道，航空产业链、无人机产业链、导弹产业链、电子蓝军产业链“十四五”期间景气度较高；二是沿着上述赛道，根据配套层级自下而上精选个股。

机构抱团股不敢追？服装业“重启”机会难得：首席遥指最优赛道

展望2021年，中航证券策略首席分析师于旭辉在策略会上表示，新冠疫情渐平，服装消费呈逐季改善趋势；2021年行业将进入补库阶段，强化增长确定性。

于旭辉表示，20年初新冠疫情的冲击显著，行业进入新一轮明显的库存周期中。 在需求端企稳的背景下，21年行业将轻装前行，进入21H1“谨慎备货”下的被动去库，以及21H2“重启扩张”下的主动补库，对业绩形成强支撑。上市公司层面，资产质量处在近年的最优状态，报表端库存水平显著降低，收入、利润表现及现金回款同步向好验证板块经营出现趋势性改善；2021年，在需求企稳&库存去化到位的背景下，渠道盈利改善的预期有望支撑新一轮的扩张周期。

另外，他表示，新零售背景下，优质的服装品牌已经在借力数字化手段转型升级，新技术赋能下的品牌持续增长可期。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读