【银华基金】交易日报 2020-12-16

来源：银华固收交易

资金日评                        （资金组）今日资金面全天宽松。早盘银行供给足量，非银价格较昨日进一步下行，非银融出7D价格报在2.3-2.4，14D报在2.5附近位置，21D在3.1%附近融出，银行供给押利率21D在2.95-3%，但需求不强。午后资金面未见波动，加权价格较低，质押信用债隔夜稍有减少，但机构整体平盘无忧，宽松延续至尾盘。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日有200亿元逆回购和3000亿元MLF到期。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【国债】

1Y 200015X1   加权利率 2.7174%   边际利率 2.7414%   全场倍数 3.49倍   边际倍数 1.17倍   

10Y 200016X1   加权利率 3.2517%   边际利率 3.2737%   全场倍数 3.3倍   边际倍数 1.36倍

【短融】

20钟山资产SCP001， ，2.5e， AA+， 180D， 国企，【3.8】， 招商银行 ， 2021-06-15， 周二到期

20广物控股SCP009， ，5-10e， AAA， 88D， 国企，【3.1】，杭州银行 ， 2021-03-15， 周一到期

20华西证券CP010， ，19e， AAA， 70D， 国企，【2.87】， ， 2021-02-25， 周四到期

20国新控股SCP002， ，72e， AAA， 14D， 央企，【1.2】， 光大银行， 2020-12-29， 周二到期

20北部湾SCP012， ，7e， AAA， 40D， 国企，【3.3】，光大银行 ， 2021-01-25， 周一到期

20华发集团SCP022， ，12e， AAA， 90D， 国企，【3.5】， 兴业银行， 2021-03-16， 周二到期

20浙资运营SCP003， 休1，10e， AAA， 150D， 国企，【2.3】， 光大银行， 2021-05-16， 周日到期

20乌经高开SCP003（20乌高铁SCP003）， 休1，4.4e， AA， 270D， 国企，【5.8】， 华夏银行， 2021-09-12， 周日到期

【中票】

20红谷滩MTN001（20红谷滩城投MTN001）， ，10e， AA+， 3Y+2Y， 国企，【4.62】， 工商银行， 2025-12-17， 周三到期

20启东城投MTN001， 休1，5e， AA+， 3Y， 国企，【4.7】， 建设银行， 2023-12-17， 周日到期

20赣高速MTN004， 休2，15e， AAA， 3Y， 国企，【3.75】， 光大银行， 2023-12-16， 周六到期

20广西旅发MTN002， 休2，5e， AA+， 3Y， 国企，【取消发行】， 国开行， 2023-12-16， 周六到期

20中电投MTN024， 休2，25e， AAA， 2Y+N， 央企，【4.0】， 平安银行， 2022-12-17， 周六到期

20六安建投PPN001（20六安城投PPN001）：【5.14】六安城市建设投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,5-10亿,国企,安徽,发行：1215-1216,缴款：1217,已发公募：20六安城投SCP001,主承：建设银行/招商银行

一级市场（10月17日发行）                     （一级组）

【利率债】

【国债】

无

【地方债】

一般政府债

地方政府一般债

14:00-14:40

20广西债41 25亿元 5年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%

专项政府债

无

【2020-12-17超短融一级发行信息】

12月17日, 20南通城建SCP005, 0.06年, 10亿, AAA, 国企, 【1.50-1.80】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20电网SCP050, 0.07年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20中电信SCP016, 0.08年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20赣国资SCP006, 0.08年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20闽国资SCP009, 0.08年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20越秀集团SCP010, 0.12年休2, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20光大集团SCP024, 0.19年, 20亿, AAA, 央企, 【暂定2.00-3.00】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20大唐集SCP001, 0.27年, 25亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20国新租赁SCP013, 0.46年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20南电SCP012, 0.49年, 55亿, AAA, 央企, 【2.80-3.30】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20汉江国资SCP007, 0.66年, 10亿, AAA, 国企, 【2.70-3.70】, 12-21, 12-22 

12月17日, 20杭金投SCP009, 0.71年休2, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20保利文化SCP005, 0.74年, 2亿, AA+, 央企, 【待定】, 12-21, 12-22 

12月17日, 20弘辉控股SCP002, 0.74年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20金霞经开SCP003, 0.74年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22 

12月17日, 20泉州台商SCP004, 0.74年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 12-18, 12-21 

【2020-12-17短融一级发行信息】

12月17日, 20宿迁经开CP003, 1.00年, 4亿, AA, 国企, 【4.50-5.50】, 12-21, 12-22 

【2020-12-17中票一级发行信息】

12月17日, 20中交路建MTN001, 2+N年, 3+7亿, AAA, 央企, 【4.10-5.10】, 12-21, 12-22 

12月17日, 20中铁隧道局MTN001, 2+N年, 8+16亿, AA+, 央企, 【待定】, 12-21, 12-22 

12月17日, 20人福MTN002, 2.00年, 6亿, AA+, 民企, 【3.80-4.80】, 12-21, 12-22 

12月17日, 20赣州开投MTN002, 2.00年, 18亿, AA, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22 

12月17日, 20徐州兴铜MTN001, 3.00年, 2.8亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-18, 12-21 

12月17日, 20常德城投MTN003, 3+2年休1, 15亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22 

12月17日, 20桂林交投MTN002, 3.00年, 3+2亿, AA, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22 

【PPN】

20陕文投PPN002：【5.7-6.7】陕西文化产业投资控股(集团)有限公司, 3Y,AA,5亿,国企,陕西,发行：1217-1218,缴款：1221,已发公募：20陕文投SCP001,主承：浦发银行/民生银行。

【ABS】

专项计划名称：长城荣耀2号-供应链金融4期资产支持专项计划

发行方式：定价，先到先得

发行规模：6.44亿

    优先级：6.43亿

        次级：0.01亿

票面利率：4.95%

产品期限：364D

信用等级：AAA

簿记/配售日：2020-12-17 周四

投资者缴款日：2020-12-22

设立日：2020-12-23

到期日：2021-12-22

还本付息方式：到期一次性还本付息

交易市场：深圳证券交易所

增信措施：深圳市龙光控股有限公司（AAA）共同债务人

杭盈2020年第四期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：国泰君安,中国工商银行,招商证券,中国银行

时间：09:00-15:00

20杭盈4A1 2.02亿元 2年 2022/12/26 AAA  -1.65--0.65 中诚信 簿记建档

20杭盈4A2 14.21亿元 14.3年 2035/3/26 AAA  -1.15--0.15 中诚信 簿记建档

20杭盈4C 3.8亿元 26.4年 2047/4/26    中诚信

工元乐居2020年第六期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：中国银行,光大证券,国泰君安

时间：09:00-15:00

20工元乐居6A1 60亿元 4.6年 2025/7/26 AAA  -1.45--0.45 联合资信评估 簿记建档

20工元乐居6A2 53.7亿元 10.1年 2031/1/26 AAA  -1.15--0.15 联合资信评估 簿记建档

20工元乐居6C 11.26亿元 16.7年 2037/8/26    联合资信评估

飞驰建普2020年第四期微小企业贷款资产支持证券

主承：中金,国泰君安,兴业证券,中信证券,光大证券

时间：09:30-15:00

20飞驰建普4A 79亿元 1.5年 2022/6/26 AAA  3.2-4.2 中诚信 簿记建档

20飞驰建普4B 6.4亿元 1.6年 2022/7/26 AA+  3.6-4.6 中诚信 簿记建档

20飞驰建普4C 16.87亿元 2.5年 2023/6/26    中诚信

招银和家2020年第八期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：国泰君安,中金,华泰证券,招商证券

时间：09:30-15:30

20招银和家8A1 35.36亿元 6.9年 2027/11/19 AAA  -1.6--0.6 中诚信 簿记建档

20招银和家8A2 23.23亿元 13.9年 2034/11/19 AAA  -1.2--0.2 中诚信 簿记建档

20招银和家8C 5.51亿元 28.9年 2049/11/19    中诚信

【其他金融债】

20厦门国际小微债01 10亿元 3年  AAA/AAA  联合资信评估 中国银行,中信证券 簿记建档 3.4-3.9%

20南洋银行01 25亿元 3年  AAA/AAA  中诚信 招商证券,招商银行,信达证券,中金,中国银行,中信证券 簿记建档 3.4-4.2%

20南洋银行02 5亿元 5年  AAA/AAA  中诚信 中信证券,招商银行,招商证券,中国银行,中金,信达证券 簿记建档 3.7-4.5%

20邢台银行二级02 10亿元 5+5年  AA/AA-  中诚信 中信建投 簿记建档 4.5-5.5%

【企业债】

20黔开专项债 12月17日14:00-16:00 9亿元 7年（第3-7年分别20%）  AA   AA  东方金诚   中国银河证券 跨市场 贵州省 2020/12/18 上限8

20龙马债01 12月17日14:00-16:00 7亿元 7年（第3-7年分别20%）  AA   AAA  中诚信 江苏省信用再担保集团  开源证券 跨市场 江苏省 2020/12/18 上限5.6

【公司债】

20招商仁和人寿-小公募 招商仁和人寿 12月17日09:30-15:00 8亿元 5+5年  AAA/AA+  联合资信评估,大公国际 无担保  兴业银行/招商证券/中国银行/中国民生银行/中金 4.48-4.98 上交所 2020/12/21

20国信05-小公募 国信证券 12月17日14:00-16:00 合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨） 370天  AAA/AAA  联合资信评估 无担保  长城证券/中国银河证券 2.8-3.8 深交所 2020/12/22

20国信06-小公募 国信证券 12月17日14:00-16:00 合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨） 3年  AAA/AAA  联合资信评估 无担保  长城证券/中国银河证券 3-4 深交所 2020/12/22

20漳九Y3-小公募 九龙江集团 12月17日14:00-16:00 5亿元（未设基础规模） 2+N年  AAA/AAA  大公国际 无担保  国泰君安/中信证券/平安证券 4-5 上交所 2020/12/21

20义乌07-小公募 义乌国资 12月17日14:00-16:00 10亿元 3年（未设基础规模）  AA+/AA+  中诚信 无担保  国泰君安 3.6-4.6 上交所 2020/12/21

20鲁金Y2-小公募 山东黄金 12月17日14:00-17:00 13亿元（未设基础规模） 3+N年  AAA/AAA  中诚信 无担保  中金/华福证券/兴业证券/中信建投 3.8-4.8 上交所 2020/12/21

【非公开】

绍兴市上虞区国有资本投资运营2020年非公开发行短期公司债券(第二期) 12月17日 10亿元 365D 3.4%-4.4% AA+/   无担保  中信建投/中国银河证券  上交所

淮安市宏信国有资产投资管理2020年非公开发行公司债券(第二期) 12月17日 3亿元 2年 7.30%-7.80% AA/   无担保  开源证券  上交所

四川阳安交通投资2020年非公开发行公司债券(第一期)品种一 12月17日 4亿元 3年 7.2-7.5% AA/AA  中证鹏元 无担保  万联证券  上交所

四川阳安交通投资2020年非公开发行公司债券(第一期)品种二 12月17日 6亿元 3+2年 6.5-6.8% AA/AAA  中证鹏元 有担保 四川省金玉融资担保(不可撤销连带责任担保) 万联证券  上交所

桐庐县文化旅游投资集团2020年非公开发行公司债券 12月17日 7亿元 3年 4.5%-5.5% AA/AA  中证鹏元 有担保 桐庐县国有资本投资运营控股集团(不可撤销连带责任担保) 国金证券  上交所

贵州省公路开发2020年非公开发行公司债券(第一期) 12月17日 10亿元 3+2年4.50%-6.50%  /   无担保  天风证券  上交所

嵊州市城市建设投资发展集团2020年非公开发行公司债券(第三期) 12月17日 15亿元 3+2年 4.00%-5.30% AA/   有担保 嵊州市投资控股(不可撤销连带责任担保) 国信证券/浙商证券  上交所

高密市国有资产管理2020年非公开发行公司债券(第四期) 12月17日 4.2亿元 2+2+1年 5.50%-6.50% AA/   无担保  天风证券  上交所

崇州市崇兴投资2020年非公开发行公司债券(第一期) 12月17日 10亿元 5年 6.00%-6.80% /   无担保  九州证券  上交所

青岛城阳开发投资集团2020年非公开发行公司债券(第二期) 12月17日 5亿元 3+2年 4.2%-5.2% AA+/   无担保  中金  上交所

红河发展集团2020年非公开发行公司债券(第二期) 12月17日 5亿元 3+2年 6.50%-7.50% AA+/   无担保  中信建投  上交所

贵州省铜仁市交通旅游开发投资集团2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 12月17日 10亿元 3+2年  AA/AA  远东资信评估 有担保 铜仁市水务投资(不可撤销连带责任担保) 国盛证券  上交所

遵义市播州区交通建设投资非公开发行2020年扶贫项目收益专项公司债券(第三期) 12月17日 2.5亿元 2+2+2+2+2年 7.0%-8.0% AA/AA  中证鹏元 无担保  东方证券承销保荐  上交所

二级市场                                         

【存款】

今日线下存款利率继续下行，银行吸收意愿弱，多家股份制暂停吸收。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃度一般，收益率先下后上，整体变化不大。具体参与机构没有明显变化，国债方面，期货盘为主买卖，另外大行和外资有买入10Y；30Y近两日成交活跃，各类型机构都有参与。金融债方面，大行和紧买入5Y内，基金和银行卖出；10Y是交易盘为主买卖。地方债方面，农商为主卖出，券商和股份制为主买入。

今天短利率交投一般，ofr供给缩量，退价格行为明显，买盘需求旺盛带动3M~6M收益率快速下行，午后收益率企稳，下行有所收敛。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD整体交投情绪一般，需求依旧集中在3-4M期限国股和优资质城商，卖盘为银行资管，卖盘基金很凶，3M从2.8tkn到2.67，ofr陆续被抢空，收益率大幅下行。具体来看国股收益，12月底1.60；春节前2.70；明年3月底2.70；明年6月底2.90；明年9月底2.90。今天短融交投情绪较好，成交以6M内期限高评级品种为主，收益较昨日进一步下行约5bp-10bp，多为低于估值成交，基金和银行双边参与。

中票

今日中票市场交投转为活跃，高评级个券收益下行较为明显，中低资质个券贴近估值成交。

企业债、公司债

今天公司债企业债交投活跃，全天买盘情绪较好，市场收益整体下行，低估值成交居多，长久期和弱资质个券交投回暖。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、于茜，高洁、武毓捷

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

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