IDC巨头呼之欲出：机构大买却被埋 沙钢股份为何连遭大跌？

机构大买却被埋！IDC巨头呼之欲出，却为何连遭大跌？

财联社

财联社（上海，研究员 仁森）讯，自11月18日停牌四个交易日后，沙钢股份携调整后的重组方案复牌，但连遭大跌，昨日一机构大买却被埋。

交易行情显示，沙钢股份11月26日低开7.52%，开盘后在几笔大额买单下，公司股价迅速拉升到-2%左右，随后震荡向下触及跌停。盘中有多次买单前来撬板，买卖双方经历几轮博弈之后，沙钢股份最终打开跌停，当日收在13.54元。

机构分歧较大，一机构大买被埋

昨日龙虎榜数据显示，买一机构大买6398万，今日却惨被深埋。

今日龙虎榜数据显示，外资做T，买入8262万，卖出15790万。机构一致性卖出，2家合计卖出7774万。

股价或已提前反应重组预期

其实沙钢股份此次重组历时已久，从2016年首次披露收购标的为苏州卿峰以来， 沙钢股份此次重组推进时间已长达四年。

将沙钢股份的股价表现拉长来看，公司从今年2月份底部开始启动，仅仅经过1个月时间左右，股价就翻番。近期又迎来一波上涨行情，其中在11月18日盘中创下了16.9元/股的年内新高。经统计，在2月4日到11月18日这195个交易日，沙钢股份区间累计涨幅达207%，同期大盘涨幅为21.87%。

股价跌停的背后，公司调整了重组方案

沙钢股份11月24日晚间公告，公司拟以188.14亿元收购苏州卿峰100%的股权，以此切入数据中心行业，打造“特钢+数据中心”的双主业格局。

标的公司苏州卿峰为持股型公司，核心资产为其通过全资子公司EJ持有的GlobalSwitch51%的股权，GlobalSwitch总部位于伦敦，是欧洲和亚太地区领先的数据中心业主、运营商和开发商。

据此前方案，沙钢股份拟以发行股份及支付现金方式收购苏州卿峰100%股权，此次调整后拟收购标的资产仍为苏州卿峰100%股权，但不包括截至评估基准日其持有的德利迅达12%的股权。另外，此次的作价也有调整，原来预评估基准日为2017年12月31日，标的资产的预评估值为237.83亿元，交易作价为237.83亿元，调整后，评估基准日为2020年6月30日，标的资产的评估值为189.96亿元，调整后的交易作价为188.14亿元。

IDC巨头呼之欲出，国盛证券维持“买入”评级

国盛证券近期发布的研报《GS收购方案落地IDC巨头呼之欲出》显示，假设沙钢股份钢铁主业估值+现金及等价物约100亿元，当前沙钢市值369亿元，考虑增发后约557亿元，隐含苏州卿峰当前估值约457亿元。如GS完成业绩承诺，2020-2023年净利润分别为1.24/1.45/1.99亿英镑，对应苏州卿峰（GS51%股权）净利润为5.6/6.5/8.9亿元，对应2020-2023年PE为82/70/51X。考虑到IDC行业的高景气度和GS资产稀缺性，维持“买入”评级。

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