小摩：小米集团目标价升至32港元 给予增持评级

摩根大通发表报告指，小米（01810）三季度业绩好于市场预期，料其在内地和海外市场份额继续增加，将小米2021及2022财年预测各提升16%及21%，目标价由23元升至32元，相当于预测2022年经调整市盈率25倍，评级“增持”。

报告指出，受惠于海外互联网业务表现健康，以及内地和海外市场智能手机增长强劲，小米第三季经调整溢利表现强劲，较市场预期高30%。

小摩预期，小米在内地及海外市场份额继续增加的情况未来数季将持续。该行预期小米到2021年底内地市占率有望提升至近20%。而受惠于与营运商关系增加、智能手机产品组合较理想，公司在欧洲及东南亚市场未来数季市场份额也将有强劲增长。该行预期估计公司明年智能手机收入增长将达45%。

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