野村：网易维持目标价169港元 维持买入评级

野村发表报告表示，网易（09999）第三季收入及盈利均优于预期，维持对其“买入”评级及目标价169元。

该行指，网易第三季收入按年升27%，优于市场及该行预期的升24%，主要是创新及其他业务净收入按年升42%，优于该行预期的升25%。网易上季非公认会计准则下营运毛利率按年跌7.8个百分点至19%，但仍比野村预期高出1.5个百分点，因市场推广支出增幅（按年升114%）较该行原预期（料升121%）的要少。

野村指，网易第三季非公认会计准则下每股盈利预测1.07元人民币，按年跌26%，但高于市场及该行原预期各0.48及0.57元人民币。网易上季旗下手游收入按年升23%，较第二季增速21%加快，亦较该行原预期高1%，个人计算机游戏收入按年升13%，也符合该行预期。

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