新能源汽车板块持续活跃 重磅文件将为行业带来哪些信号？

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年内平均涨幅达48%！新能源汽车板块持续活跃，重磅文件将为行业带来哪些信号？多家机构火速点评！

来源：金融1号院

原创 果小桃

在征求意见稿发布近一年后，11月2日，国务院办公厅正式发布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（以下简称《规划》）。消息一出，当天新能源汽车板块走势活跃，板块内多只个股涨停。

隔夜美股中概新能源汽车股也以暴涨相迎。理想汽车收涨13.44%；蔚来收盘涨近9%，小牛电动收盘涨幅9.21%，小鹏汽车涨幅近7%。

今日，新能源汽车尾盘继续拉升，派生科技、汉宇集团、英唐智控、龙星化工、格林美等多家A股公司涨停。

据悉，中概新能源汽车股盘前也再度走高，小鹏汽车涨逾4%，蔚来汽车和理想汽车均涨逾3%。

在政策利好消息影响下，新能源汽车话题再次成为了市场极度热议的焦点。

新能源汽车成分板块

年内平均涨幅达48%

事实上，2020年以来，受全球经济环境和新冠肺炎疫情的影响，A股市场经历多次起伏，而新能源汽车板块的涨幅一直可圈可点。

今年以来，A股市场充分演绎结构性震荡行情，截至11月3日收盘，上证综指涨幅仅为7.24%，年内点位最高攀升至3458.79点，最低下探至2646.8点。

从主要板块的涨幅来看，创业板指年内涨幅高达52.62%，表现最为突出；上证指数、深证成指、中小板指今年以来的涨幅分别为7.24%、30.19%、37.78%。

而回顾今年以来新能源汽车板块的表现，据东方财富Choice数据显示，新能源汽车成份板块的年内平均涨幅达到47.93%，远远跑赢大盘。

以下为部分新能源汽车成分股年内涨幅情况一览：

数据来源：东方财富Choice 制表人：王思文

《新能源汽车产业发展规划》发布

为行业带来哪些信号？

为何汽车股票一片红？

新能源汽车产业发展规划到底为行业带来哪些利好信号？

11月2日，国务院办公厅印发了关于《新能源汽车发展规划（2021-2035年）》的通知。该《规划》明确了发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措，显示了国家层面对新能源汽车产业发展的重视。

《规划》中有几大内容与行业发展息息相关：

1、“ 到 2025 年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右。”

安信证券袁伟认为：这和此前的征求意见稿相比，此次《规划》中将新能源汽车在新车销售中的比例由 25%下调至 20%。据安信证券研究显示，若假设到 2025 年，我国乘用车销量达 2800 万辆，考虑 20%的新能源汽车渗透率，那么， 2019-2025 年，我国新能源汽车销量增速有望达 32%，增速水平依然较高。因此，这一销量指引可以坚定行业发展的信心。目前补贴对于新能源汽车行业发展的影响正逐步变小，未来新能源汽车行业的发展将更依靠内生的进步。

中国银河证券周然：根据我们测算，按照20%的目标，2025年我国新能源汽车的销量有望达到580万辆左右，未来五年复合增长率为37%。目前新能源汽车渗透率尚处在初始阶段，正由政策引导转向市场引导，成长空间巨大。

2、“2021 年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于 80%。”

安信证券袁伟认为：公共服务领域新能源汽车普及有望提速。预计未来各地将陆续出台相关鼓励支持政策，加快推进新能源汽车在出租车、物流车以及城市用车等领域的普及。公共领域新能源汽车的普及一方面可以带来新能源汽车行业销量的显著增长，另一方面，也可以在全社会范围内起到良好的示范引导作用。

3、“推动充换电、加氢等基础设施科学布局、加快建设，对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持”

安信证券袁伟认为：对充电桩等基础设施的财政支出有利于全国范围充电网络的快速扩张，其可为新能源汽车行业的发展提供“助推剂”。2019 年 12 月发布的《征求意见稿》中提及“加快形成适度超前、慢充为主、应急快充为辅的充电网络”，而本次《规划》则明确“积极推广智能有序慢充为主、应急快充为辅的居民区充电服务模式，加快形成适度超前、快充为主、慢充为辅的高速公路和城乡公共充电网络”。

在私人充电桩建设存在较多限制的背景下，快充网络的建设更能满足当前消费者对充电便利性的需求，也更有利于新能源汽车在 C 端的推广普及。

4、“到2025年，我国纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里。”

中国银河证券周然：此目标表明了未来新能源汽车高质量发展的要求，进一步推动新能源汽车向轻量化等方向迈进。我们认为，发展轻量化节能技术是未来新能源汽车竞争力的关键之一，轻量化零部件企业有望长期受益。

5、“提升电池管理、充电连接、结构设计等安全技术水平”

安信证券袁伟认为：对安全性的高度重视，有利于新能源汽车行业更加健康、可持续的发展。

券商、基金等机构如何看待

新能源汽车板块后市投资机会？

中信证券宋韶灵团队表示：2020年下半年国内疫情基本消除，新能源汽车行业景气明显恢复，该次《规划》印发，进一步强化中长期发展方向，产业链成长确定性继续加强。

政策层面鼓励新能源汽车、能源、交通、信息通信等领域企业跨界协同，利好具备技术优势、规模优势的产业链各细分行业龙头，格局有望持续优化。中国电动汽车与锂电池上游供应链具备全球竞争力，将受益全球电动化加速。

从标的选择角度，核心企业受益格局出清以及全球配套有望持续兑现高增长预期，建议继续关注优质行业龙头。推荐具备全球竞争力的供应链优质企业。

东方基金权益投资部总经理、东方创新科技混合基金基金经理蒋茜对“金融1号院”表示：“三季度继续对半导体和传媒板块的部分个股进行了减持，重点增持了新能源汽车产业链和光伏产业链。”

东方新能源汽车主题混合型证券投资基金基金经理李瑞“金融1号院”表示：“结构上，继续看好风格均衡和增长预期强化带来的板块的修复。以汽车板块为例，到店、销量、库存数据表现都很好。中长期看好成长确定性较好的行业，包括汽车电动化智能化、光伏、工业自动化等高端制造业。新能源汽车板块景气度环比改善，经过前期调整可以开始布局。另外，以汽车电动化智能化、光伏、工业自动化等为代表的中国高端制造业正作为制造业产业转型升级的代表展现出极强的产业趋势性机会。

我们中长期看好新能源汽车的成长性及确定性，电动化、智能化、网联化将成为不可逆的产业趋势。投资策略方面，我们基于长期视角的企业成长持续性、确定性和增长质量进行选股，投资方向将继续坚持围绕产品升级、全球供应这一主线，投资于具备全球竞争力，产品力或成本具有领先优势的细分产业链龙头。

中国银河证券周然认为：2020年下半年全球新能源汽车复苏态势明显，我们预计2020年全球新能源汽车销量为260万辆（同比+17.6%），动力电池装机有望达到143GWh（同比+26.1%）。新能源汽车是2020年可以贯穿全年的投资机会，下半年产业链迎来实质性回暖，政策落地进一步提振信心，中长期高速发展的确定性很高，电动化、网联化、智能化将成为主要发展方向，龙头公司值得坚守。

山西证券张湃认为：长期来看，政策的推出将利好新能源车及其相关产业链，建议从优质产业链入手，自上而下寻找优质标的，关注资金产业链布局充分的整车龙头、优质零部件供应商与电池回收企业，如整车：上汽集团、比亚迪，零部件：宁德时代、三花智控，电池回收：杉杉股份。

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