隔夜美股大跌 今日加挂6月合约

来源：期权策略

原标题：隔夜美股大跌，今日加挂6月合约

从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现探低回升走势，MACD红柱放大。KDJ指标金叉后回升。布林通道开口走平，K线回升至中轨上方，转强格局明显。

IF主力合约IF2011支撑位4686和4677点，阻力位4762和4748点；IH主力合约IH2011支撑位3283和3276点，阻力位3336和3326点；IC主力合约IC2011支撑位6162和6149点，阻力位6261和6243点。

前20大席位期指持仓变动

今日期指或维持震荡，先抑后扬。隔夜美股大幅收跌，三大股指跌幅均超3%。道指和标普500指数创6月11日以来最大单日跌幅。道指跌逾3.43%，纳指跌3.73%，标普500指数跌3.52%。道指本周迄今已下跌了6.41%，这是自3月以来的最大周跌幅。欧美疫情形势严峻以及美国财政刺激协议搁浅令市场承压。趋势来看很难重演今年3月外盘熔断行情。国内昨日盘面表现强劲，外资出现净流入。临近会议、美大选落地，市场乐观预期有所抬头。预计市场先抑后扬，操作上以区间思路交易为主，注意止盈止损。

二、ETF期权观点及策略：

周三两市普涨反弹，沪指收涨0.46%，创业板收涨0.74%，北向资金净流入1.86亿。大金融继续震荡，但茅台反弹，带动50ETF收涨0.54%，300ETF收涨0.84%。

从波动率来看，标的反弹，隐波小幅收跌，沪市50ETF波指微跌至20.81%，300ETF波指收跌至20.64%。沪市50ETF11月认购隐波微涨，认沽隐波微跌，平值处隐波价差稍有收窄，波动率微笑两端回落，期权市场情绪较前一日中性稍偏乐观。

操作上，昨日继续空仓观望。隔夜欧美股市大跌，但目前美股期货已有小幅反弹。计划不变，今明两日准备布局事件驱动策略，继续关注50ETF60日均线支撑及银保板块动向。股票仓位较重的保守投资者，可考虑周五买入虚值认沽期权对现货进行保险。

三、期权波动率及持仓：

周三50ETF期权认沽认购成交量比75.73%，期权市场情绪中性。从期权持仓变化来看，受10月合约到期影响，认购看不涨及认沽看不跌持仓同时大幅减少。

从11月持仓变化来看，认购在3500处增仓最大，认沽在3300处增仓最大，50ETF无明显方向预期。

沪市300ETF7月期权持仓量变化（红柱认购）

从11月持仓分布来看，认购认沽仍在3400处持仓最大，50ETF无明显方向预期。

从标的波动率来看，沪市50ETF30日历史波动率微跌至17.98%，60日历史波动率走平至17.63%，均处于近三年波动中枢。从波动率来看，标的反弹，隐波小幅收跌，沪市50ETF波指微跌至20.81%，300ETF波指收跌至20.64%。沪市50ETF11月平值认购隐波微涨至19.87%，认沽隐波微跌至21.95%。

沪市300ETF历史波动率走势

四、期权成交数据：

50ETF期权周三成交1487045张，其中认购成交846214张，认沽成交640831张，认沽认购比75.73%。总持仓1849726张，认购持仓1018159张，认沽持仓831567张。认购持仓较前一日减少518439张，同比减少33.74%；认沽持仓较前一日减少273159张，同比减少24.73%。

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