美银美林：中国铁塔给予买入评级 目标价2.2港元

美银美林目前予以中国铁塔（00788）“买入”评级，目标价2.2港元。

美银美林发表报告指出，中国铁塔即将公布首九个月业绩，相信其中将公布5G详情，预期收入增长1.6%，并预计铁塔业务收入将在下半年有所增长。

该行表示，若5G基站安装于新的铁塔上，费用需要由租户完全承担，而如果5G基站安装在现有基站，租户则只需付10%或30%费用。该行表示，5G推出后，预计将有一半新基站会安装在现有基站上，并且租户不需缴付全费，但一旦需要安装新铁塔，租户则需要付全费。

对此，该行予以中国铁塔“买入”评级，目标价2.2港元，以反映该公司的主导地位；租户收入提供持续的收入增长；出租率对比地区同业仍然较低；自由现金流有所改善以及高派息比率和5G推出将增加需求。

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