富瑞：阿里巴巴-SW重申买入评级 目标价318港元

富瑞发布研究报告，重申阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级，目标价318港元。

报告中称，阿里巴巴-SW（09988）第三财季收入及非通用会计准则盈利高于市场预期，庞大的用户基础、产品种类繁多及物流网络均令其在市场竞争中脱颖而出，其核心竞争力带动可持续增长。

该行表示，阿里巴巴第三财季收入同比增长37%至2210亿元（人民币．下同），高于市场及该行预测2.7%及4.2%，非通用会计准则盈利同比增长27%至592亿元，也高于市场及该行的551亿及565亿元的预估，期内CMR收入同比升20%，而云计算收入更大增50%。

富瑞称，于2022年度，估计阿里巴巴将投资新业务及策略地区，在杂货店业务方面，预期阿里拥有庞大客户基础超过9亿MAU，同时通过菜乌可有稳固的物流基建，加上完善的供应网络，将可为用家及商户提升价值。

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