马云应该懂的触及利益比触及灵魂还难

雪球 文"望京博格

在1024程序猿节日那天，马云上海的讲话算是在金融圈算是扔了个炸弹。一时间反驳者无数，大概意思就是：“你有什么资格说监管的不是，蚂蚁能长到这么大，就是因为监管宽容，很多事儿默许你们干了……你们才发展起来的！”他们为什么齐刷刷这样说？

作为一个曾经的金融从业者，看到这些反驳者的观点，一点也不会感到意外！因为，望京博格深刻理解一个道理“触及利益比触及灵魂还难”。我们不仅要听一个人讲什么，还需要看看讲话的人屁股坐在哪里，因为大多时候是屁股决定脑袋的，谁也不想放弃手中的权力……话也只能说到这里了，我忍住不喷！

离开金融行业之后，望京博格顶多就是一个普通群众。普通群众就喜欢听大佬们讲大实话，因为不辨不明、兼听则明。接着就来讲几个亲身经历，大家好好体会：

（一）余额宝

货币基金早在2004年就有了，但是在货币基金的成长中余额宝绝对是具有里程碑意义的，因为Ta让亿万普通人可以享受到“机构”存款的VIP待遇。

很多年之前乃至现在，同样是存款：

普通人存活期只能给到0.5%左右的活期利率；

金融机构的同业存款却能享受到数倍于活期利率的同业存款利率。

聪明的人就把现金资产买成货币基金，货币基金以“金融机构”的身份获取相对较高的同业存款利率，这些聪明人的收益就比普通人高了。如此简单的操作，在蚂蚁余额宝诞生之前，整个货币基金持有人不到两千万；在推出余额宝之后，货币基金的持有人增长到数亿。这个模式算得上是普惠金融，因为Ta让原属于银行的息差收入，变成了人民大众看得见摸得着的收益。

（二）基金

很多人可能平时没有注意，支付宝上的基金费率是打一折的。根据媒体统计，2020年以来新增基金认（申）购规模高达2.5万亿，如果按银行渠道的1%的认（申）购费率计算，差不多就是250亿的收入；但是如果基金费率打一折，就变成了支付宝渠道的0.1%的认（申）购费率，之前250亿对应的费率就瞬间变成25亿，“省到就是赚到”这个道理我们老百姓都是懂的，单单费率打折就相当于给予广大基金投资者节省了225亿，这样是不是也触及了银行们的利益？

节省了225亿仅是整体计算，如果对应基金投资者个体，相当于每次申购赎回节约1%的费率，对应那些频繁交易的基金投资者节省的更多，假设一个投资者每年三次申购赎回（声明下，这样的投资方式是望京博格极力反对的频繁交易），就相当于给投资者节约了每年3%的费率，如果每年节约3%十年的复利是多少呢？这个也不用我算了……

根据指数基金之父约翰博格的“奥坎氏剃刀理论”，任何理财产品的收益都源于市场，那么市场收益扣除中间成本之后才是投资者得到的真实收益，如果中间成本越低投资者得到回报越多对不对。嗯，我们普通群众就喜欢低费率的金融产品！

（三）借呗与花呗

刚才望京博格打开自己支付宝的借呗，看了看自己的借钱费用是万三，年化利率就是10.95%；我也不知道这个利率是高是低（PS，借呗的利率是不同人不一样，估计有人比我的利率更低），就随手打开某银行的闪电贷，这个银行给我利率是15.12%，这个似乎比借呗的利率要高一些。

在这里也不是宣传借呗的利率低鼓励大家借贷消费，但是谁还没有着急用钱的时候呢？作为消费者，我们就希望多一个便捷的借款渠道，要用的时候救个急。当然，有些银行的信用贷款的利率也是比借呗低的，这个我们也必须承认。

另外一个让人吐槽的就是银行信用卡福利缩水，估计这几年大家都能体会的到。望京博格某信用卡起初给的机场贵宾厅不限次后来限次……，换咖啡所需要的积分也水涨船高。现在索性能用花呗就花呗，还能积累信用分。除此之外支付宝还把消费、出行、健康码啥的都集成在一起，作为消费者我享受到蚂蚁给我带来的便捷。

只是简单的几个例子，不难看出，以银行为代表的传统金融机构与以蚂蚁代表的新兴科技公司之间博弈已经进行十余年了。其实作为普通群众，我们也不想听什么经济学家的高谈阔论，就想享受一些实实在在的便捷与优惠。

还是那句话，马云应该懂的，“触及利益比触及灵魂还难”！这句话还有后半句，再深的水也得蹚，因为别无选择。

欧耶，今天就聊到这里！

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