华夏幸福风险敞口、汇丰分红、股票机会？平安高管回答了这些

文/许旻

2月4日消息，昨日晚间，中国平安发布了2020年年度报告，报告期内，公司营业收入12183.15亿元，同比增长4.2%；归属于母公司股东的净利润1430.99亿元，同比下降4.2%；公司实现归属于母公司股东的营运利润1394.70亿元，同比增长4.9%；基本每股收益8.1元/股。

寿险及健康险业务实现营运利润936.66亿元，同比增长5.3%。同时，平安产险实现原保险保费收入同比增长5.5%；综合成本率为99.1%。

银行业务上，2020年实现营业收入1535.42元，同比增长11.3%；净利润289.28亿元，同比增长2.6%。截至2020年12月末，不良贷款率为1.18%，较年初下降0.47个百分点，拨备覆盖率201.40%，较年初上升18.28个百分点。

创新业务上，平安好医生2020年在线医疗业务收入同比增长82.4%；汽车之家在线营销及其他业务收入同比增长34.4%；金融壹账通营业收入同比增长42.3%至33.12亿元。

除了中国平安的自身业绩表现之外，华夏幸福债务逾期、汇丰去年暂停分红影响、未来股票和债券投资机会、新独角兽上市计划等问题同样备受关注，而平安高管对此一一解答。

投资华夏幸福风险敞口540亿

2月1日晚间，华夏幸福发布公告，首次承债务逾期问题，涉及本息金额为52.55亿元。而投资了华夏幸福的平安集团就饱受瞩目。

对此，今日中国平安总经理兼联席首席执行官、平安银行董事长谢永林回应称，华夏幸福是平安8万亿元组合的一部分，其中，股权投资180亿元，表内投资360亿元，共计风险敞口540亿元，“我们及时做了拨备准备，这个数字不代表我们损失540亿元。”

他提到，华夏幸福并非传统地产公司，当初中国平安投资华夏幸福时，看中的是其新型商业模式，与险资投资风格相吻合。

不过，近两年来，华夏幸福遇到了一些情况，据谢永林分析，一是环京区域调控非常严格，对华夏幸福回款影响很大；二是突如其来的疫情；三是华夏幸福管理模式粗放同时扩充太快，导致其陷入经营困境。据他透露，虽然华夏幸福目前遇到债务问题，不过政府正在积极施救。目前华夏幸福已经成立了债务委员会，而平安正是债委会主席。

此外，谢永林还表示，公司寿险改革项目的顶层设计已于2020年基本完成，且部分项目已落地推广。并且在做积极的试点，2021年将会进行试点的推广。受新冠疫情冲击，寿险及健康险业务新业务价值为495.75亿元，同比下降34.7%。

累计从汇丰收到分红133亿

除了华夏幸福之外，汇丰去年突然取消分红一事，也是焦点。去年4月，汇丰银行突然宣布取消2020年前三季度分红，而中国平安是汇丰控股第二大股东，持股7.01%。

对此，中国平安首席投资官陈德贤回复称，按照正常情况，每一年中国平安可从汇丰银行获得60亿分红，“过去几年我们累计获得133亿分红。去年汇丰表示会逐步恢复分红，但进程主要看汇丰自己的节奏。”

另外，根据2020年报显示，截至2020年12月31日，中国平安保险资金投资组合规模达3.74万亿元，较年初增长16.6%。2020年，公司净投资收益率5.1%，总投资收益率6.2%。据陈德贤预测，今年投资将继续处于稳健复苏阶段。

陈德贤谈到，虽然去年股票相对回报比债券好，不过今年股票投资依然有机会，“特别是低估值、高分红的股票，因为去年这类股票落后非常多。随着今年经济稳步复苏，这类股票会有修复。”

“今年有危也有机。”陈德贤认为，第一是消费，在去年强调内循环的环境下，今年可能会进行需求侧管理；第二是产业升级，在去全球化的过程中进行内部提升；第三是货币政策的走向；第四是人民币可能会处于升值趋势中，因为中国复苏状况比海外好，长期来看美元走势偏弱；第五是在间接融资向直接融资转向中，存在很多机会；第六是创新、协调、绿色、开放、共享等新发展理念下，抓住机遇的同时要留意风险。

4家上市公司市值684亿美金

除了传统金融强项银行和保险业务外，平安持续加大科技研发投入。截至2020年12月31日，科技业务营运利润达82.21亿元，同比大幅提升76.4%。

以金融壹账通为例，其2020年第四季度及全年未经审计的财务业绩显示，2020年，公司营业收入为33.12亿元，同比增长42.3%；全年毛利润12.43亿元，同比增长62.1%，公司经营亏损显著收窄；毛利率亦从2019年底的32.9%增长至37.5%。

“公司的产品升级成果显著，两年内毛利率增长了10个百分点。净亏损由人民币16.61亿元收窄至人民币13.54亿元。这些都反映出公司运营能力强劲以及良好的成本控制，我们对2021年的业务发展有信心。”金融壹账通CFO罗伟杰表示。

根据财报显示，2020年金融壹账通营业总成本占比由2019年末的102.8%降低至83.7%。其中，用于研发投入的总费用支出为13.70亿元，同比增长16.8%。2017年-2020年的四年里，金融壹账通在研发上的总投入超过38亿元。

金融壹账通董事长兼CEO叶望春也提到，后疫情时期，中小银行加强数字化迭代升级的趋势已成共识。在此背景下，2020年金融壹账通多个项目落地，合作对象分别是瑞士再保险、上海银行、招商局集团等。同时去年9月末，金融壹账通在香港的虚拟银行平安壹账通银行正式开业。

此外，2020年10月刚上市的陆金所控股也披露了自己的首份年报。根据财报显示，陆金所控股2020年全年总收入达人民币520.46亿元，同比增长8.8%；调整后净利润达人民币136.02亿元，同比增长2.1%。

其中2020年第四季度，总收入达人民币132.86亿元（约20.36亿美元），较去年同期125.49亿元，同比增长5.9%；同期净利润达人民币28.47亿元（约4.36亿美元），较去年同期24.25亿元，同比增长17.4%。

在具体经营业务上几组数据值得注意：一是，截至2020年12月31日，零售信贷余额达5451亿元（约835亿美元），较2019年同期4622亿元，同比增长17.9%。截至2020年12月31日，累计借款人数达约1450万人，较2019年同期约1240万人，同比增长17.1%。

二是，按照8月最高法宣布的关于LPR定价指导意见，公司调整了APR，基于此，公司零售信贷业务的收入费率从2019年同期的10.3%下降至2020年第四季度的9.1%。在此基础上，2020年第四季度促成新增贷款1327亿元（约203亿美元），较2019年同期1286亿元同比增长3.2%。

三是，截至2020年12月31日，公司促成贷款（不含遗留产品）的30日以上逾期率为2.0%，相比于三季度的2.2%有所改善，同时，90日以上逾期率为1.2%相比三季度的1.3%同样有所降低。

四是，陆金所控股的客户资产也有所增长，截至2020年12月31日，客户总资产增至人民币4266亿元（约654亿美元），同比增长23%。

“有别于其他互联网平台的消费借贷业务，陆金所的信贷业务主要服务于小微企业主。而且我们已经降低了借款成本，并提升了风险承担比率。我们有信心在未来合法合规的前提下完成业务的平稳转型。”陆金所控股董事长冀光恒表示。

陆金所控股预计，2021年第一季度，零售信贷业务新增贷款将在人民币1750至1800亿元区间内，财富管理业务客户总资产将在人民币3850至3950亿元区间内，总收入将在人民币143至146亿元区间内，净利润将在人民币40至42亿元区间内。

平安好医生，2020年得益于在线医疗业务收入同比增长82.4%，营业收入同比增长35.5%至68.66亿元。截至2020年12月末，平安好医生累计注册用户量达3.73亿。汽车之家在2020年营业收入同比增长2.8%，净利润同比增长6.2%。

截至去年底，陆金所、壹账通等四家上市科技公司市值总额达684亿美元。平安集团联席CEO兼执行董事陈心颖透露，这四家公司在1月份的市值大幅攀升，达到了约800亿美金。对于部分美股上市公司是否会二次在港上市，陈心颖回复：“这些公司业务表现持续向好，如果有上市消息，会第一时间透露。”

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