爱慕股份过会：今年IPO过关第55家 中信建投过4单

中国经济网北京2月1日讯 中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2021年第15次发审委会议于2021年1月29日召开，审议结果显示，爱慕股份有限公司（以下简称“爱慕股份”）首发获通过。这是今年过会的第55家企业。

爱慕股份本次发行的保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为杨逸墨、俞康泽。这是中信建投今年保荐成功的第4单IPO项目。此前，1月6日，中信建投保荐的倍杰特集团股份有限公司过会；1月7日，中信建投保荐的浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司过会；1月19日，中信建投保荐的呈和科技股份有限公司过会。此外，爱慕股份本次发行的联席主承销商为中原证券股份有限公司。

爱慕股份专业从事高品质贴身服饰及其用品的研发、生产与销售。

公司的控股股东及实际控制人为张荣明。截至招股说明书签署日，张荣明直接持有公司1.63亿股股份，占公司股份总数的45.37%，为公司的控股股东。同时，张荣明通过爱慕投资持有公司6724.67万股股份，间接控制公司18.68%的股份；其作为今盛泽爱、今盛泽优、今盛泽美的执行事务合伙人分别通过今盛泽爱、今盛泽优、今盛泽美间接控制公司2.11%、2.11%、1.84%的股份。张荣明直接和间接合计控制公司70.11%的股份，为公司的实际控制人。此外，张荣明作为有限合伙人还持有美山子科技16.89%的出资份额，美山子科技持有公司25.88%的股份。

爱慕股份本次拟在上交所主板上市，拟公开发行的股份数量不低于4000万股，占本次发行后公司股本总额的比例不低于10%，本次发行不涉及老股转让。爱慕股份拟募集资金7.61亿元，其中，4.40亿元用于营销网络建设项目，1.52亿元用于信息化系统建设项目，1.70亿元用于在越南投资建设生产基地。

发审委会议提出询问的主要问题

1、报告期各期末，公司存货账面价值较大且呈增长趋势，主要为库存商品。发行人采用库龄分析计提存货跌价准备。请发行人代表：（1）结合报告期对库存商品的促销折扣、长库龄商品处置政策，以及报告期低于成本价处置库存商品的具体情况，说明目前按库龄计提比例的适当性和合理性；（2）说明可变现净值中销售折扣和预期售罄率的测算依据与结果，并与报告期实际销售折扣率和库存商品期后销售实现率相比较，说明差异情况及相关测算的合理性；（3）结合过季或1年以上库龄产品销售定价、折价、期后销售实现情况等，并与同行业可比公司比较，说明库存商品减值计提的充分性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

2、报告期发行人存在直营、经销和电商等多种销售渠道。请发行人代表：（1）说明销售方式及联营商场的扣点率与同行业相比有无重大差异及差异的合理性；（2）说明2020年上半年电商渠道主营业务收入较上年同期大幅增加，除受新冠肺炎疫情因素影响外，是否存在通过刷单提升品牌知名度同时虚增收入的情况；（3）说明直销渠道与经销渠道的毛利率相差5%，经销商经销公司产品的商业合理性以及有无体外补贴经销商的情况；（4）结合自收银门店的客单价、客单量、区间分布等，说明是否存在大额、异常消费和付款情形，相关销售是否真实；（5）说明电商渠道、经销渠道零售价格对直营渠道产品销售价格的影响，不同渠道是否会形成产品价格竞争、客户竞争、市场区域竞争并影响业务发展，是否会造成直营毛利率的持续下降并对公司业绩造成重大不利影响，相关影响是否充分披露，发行人应对措施及其有效性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

3、报告期内发行人营业收入持续增长，净利润持续下滑；报告期各期发行人销售费用金额较大且持续增长。请发行人代表：（1）说明营业收入和净利润反向波动的原因及合理性，与同行业可比公司变动趋势是否一致；（2）说明净利润及毛利率持续下滑的主要原因，叠加疫情影响，发行人是否存在盈利能力持续下滑的风险，应对措施及其有效性；（3）结合发行人各种销售模式下售价折扣系数，说明不同模式下毛利率的差异是否具有商业合理性；（4）结合发行人外购成品单位成本占对应产品零售吊牌价约10%、发行人直营模式下毛利率约75%，说明直营模式下毛利率情况与上述成本加成定价模式描述是否匹配；（5）说明发行人销售费用的主要构成，报告期销售费用持续大幅增长的原因、增长趋势，幅度与同行业可比公司是否一致。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

今年IPO过会企业一览：

序号

公司名称

上会日期

拟上市地点

保荐机构

1

浙江海盐力源环保科技股份有限公司

2021/01/04

上交所科创板

中信证券

2

珠海安联锐视科技股份有限公司

2021/01/06

深交所创业板

民生证券

3

上海霍普建筑设计事务所股份有限公司

2021/01/06

深交所创业板

长江保荐

4

倍杰特集团股份有限公司

2021/01/06

深交所创业板

中信建投证券

5

浙江本立科技股份有限公司

2021/01/06

深交所创业板

长城证券

6

浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司

2021/01/07

上交所主板

中信建投证券

7

苏州华亚智能科技股份有限公司

2021/01/07

深交所中小板

东吴证券

8

济南圣泉集团股份有限公司

2021/01/07

上交所主板

长城证券

9

国邦医药集团股份有限公司

2021/01/07

上交所主板

国泰君安

10

浙江金沃精工股份有限公司

2021/01/07

深交所创业板

华泰联合证券

11

深圳市金百泽电子科技股份有限公司

2021/01/07

深交所创业板

爱建证券

12

中粮工程科技股份有限公司

2021/01/07

深交所创业板

中金公司

13

久祺股份有限公司

2021/01/07

深交所创业板

东兴证券

14

成都欧林生物科技股份有限公司

2021/01/07

上交所科创板

英大证券

15

中国铁建重工集团股份有限公司

2021/01/07

上交所科创板

中金公司

16

上海皓元医药股份有限公司

2021/01/08

上交所科创板

民生证券

17

徐州浩通新材料科技股份有限公司

2021/01/13

深交所创业板

民生证券

18

苏州仕净环保科技股份有限公司

2021/01/13

深交所创业板

民生证券

19

江苏本川智能电路科技股份有限公司

2021/01/13

深交所创业板

中信证券

20

张家港中环海陆高端装备股份有限公司

2021/01/13

深交所创业板

民生证券

21

深圳市迅捷兴科技股份有限公司

2021/01/13

上交所科创板

民生证券

22

奥精医疗科技股份有限公司

2021/01/13

上交所科创板

华泰联合证券

23

南侨食品集团（上海）股份有限公司

2021/01/14

上交所主板

申万宏源

24

安徽华塑股份有限公司

2021/01/14

上交所主板

国元证券

25

山东中农联合生物科技股份有限公司

2021/01/14

深交所中小板

光大证券

26

山东联科科技股份有限公司

2021/01/14

深交所中小板

中泰证券

27

深圳市信濠光电科技股份有限公司

2021/01/14

深交所创业板

渤海证券

28

深圳中富电路股份有限公司

2021/01/14

深交所创业板

东兴证券

29

浙江新柴股份有限公司

2021/01/14

深交所创业板

国信证券

30

威腾电气集团股份有限公司

2021/01/14

上交所科创板

中信证券

31

贵州航宇科技发展股份有限公司

2021/01/14

上交所科创板

国海证券

32

呈和科技股份有限公司

2021/01/19

上交所科创板

中信建投证券

33

北京煜邦电力技术股份有限公司

2021/01/19

上交所科创板

兴业证券

34

南京雷尔伟新技术股份有限公司

2021/01/20

深交所创业板

民生证券

35

荣信教育文化产业发展股份有限公司

2021/01/20

深交所创业板

中原证券

36

东鹏饮料（集团）股份有限公司

2021/01/21

上交所主板

华泰联合证券

37

浙江明泰控股发展股份有限公司

2021/01/21

上交所主板

浙商证券

38

浙江永和制冷股份有限公司

2021/01/21

上交所主板

中信证券

39

浙江严牌过滤技术股份有限公司

2021/01/21

深交所创业板

长江保荐

40

上海雅创电子集团股份有限公司

2021/01/21

深交所创业板

国信证券

41

深圳市水务规划设计院股份有限公司

2021/01/21

深交所创业板

光大证券

42

金冠电气股份有限公司

2021/01/22

上交所科创板

招商证券

43

深圳市鼎阳科技股份有限公司

2021/01/25

上交所科创板

国信证券

44

湖南恒光科技股份有限公司

2021/01/26

深交所创业板

西部证券

45

浙江汇隆新材料股份有限公司

2021/01/26

深交所创业板

浙商证券

46

深圳市城市交通规划设计研究中心股份有限公司

2021/01/26

深交所创业板

国信证券

47

普冉半导体（上海）股份有限公司

2021/01/26

上交所科创板

中信证券

48

科德数控股份有限公司

2021/01/26

上交所科创板

中信证券

49

浙江福莱新材料股份有限公司

2021/01/28

上交所主板

中信证券

50

咸亨国际科技股份有限公司

2021/01/28

上交所主板

海通证券

51

东瑞食品集团股份有限公司

2021/01/28

深交所中小板

招商证券

52

深圳市乾德电子股份有限公司

2021/01/28

深交所创业板

招商证券

53

安徽超越环保科技股份有限公司

2021/01/28

深交所创业板

中信证券

54

森赫电梯股份有限公司

2021/01/28

深交所创业板

东吴证券

55

爱慕股份有限公司

2021/01/29

上交所主板

中信建投证券

IPO暂缓审议企业一览：

序号

公司名称

暂缓审议日期

拟上市地点

后续进展

保荐机构

1

广东百合医疗科技股份有限公司

2021/01/04

上交所科创板

/

兴业证券

2

苏州林华医疗器械股份有限公司

2021/01/14

上交所主板

/

国泰君安

3

福建汇川物联网技术科技股份有限公司

2021/01/21

上交所科创板

/

国泰君安

今年IPO被否企业一览：

序号

公司名称

日期

保荐机构

1

郑州速达工业机械服务股份有限公司

2021/01/20

国信证券

2

广州九恒条码股份有限公司

2021/01/28

东兴证券

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