小摩：上调腾讯目标价29.8%至850港元 维持增持评级

小摩发布研究报告，将腾讯（00700）目标价由655港元上调29.8%至850港元，维持“增持”评级。

报告中称，基于微信视频号成功推出，对微信长远变现前景更正面。根据该行基本预测，微信视频号2024年广告收入预计达到760亿元人民币。而假设2024年市盈率为25倍、边际利润率40%，微信视频号可为腾讯带来1100亿美元的增值。

另外，该行预计，微信视频号将帮助腾讯由现有数码内容营运商抢走花费时间，从而加强集团在中国互联网领域的地位。该行又相信，快手（01024）上市将成为腾讯的催化剂，因腾讯持股逾20%，以及为微信视频号建立流动性估值基准。

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