沪指3600点“一日游”：主流品种变盘在即？这些赛道暗藏机遇(股)

存量搏杀时代：互联网传媒如何杀出重围？谁能抢占行业C位（附股）

展望2021年，银河证券分析师杨晓彤在策略会上表示，互联网传媒私域流量领域商业价值大有可为。

杨晓彤表示，移动互联网进入成熟期，公域流量价格逐渐走高，转化效率难以保证。在成本不断抬升的趋势下，去中心化趋势逐渐成为主流，具有思域属性的社区和平台的商业价值凸显。其中，以快手和抖音为代表的短视频平台通过积累大量主播资源成功进入电商领域并实现了GMV的快速增长。小红书、哔哩哔哩等具有特定标签属性的平台也不断进行商业化的尝试，并获得了市场认可。我们认为，在移动互联网后期，私域流量产业链具有巨大的商业价值，产业各方都将在这个快速增长的领域中获益，因此建议关注产业链相关标。

从荆楚到云滇：电力板块趋势正盛 需求抬升助推行情延续？（视频）

展望2021年，长江证券张韦华在策略会上表示，对于电力板块，关注需求反转带来的火电利润弹性释放，并聚焦云南水电，供需改善趋势确立。

就行业整体机会而言，张韦华表示，展望2021年，用电需求恢复常态、火电利用小时回升预计是驱动火电盈利延续增长的重要因素。基于 对用电需求、各电源新增装机、非火电源利用小时的研判，预计2021年火电利用小时实现同比显著增长，基本恢复到2019年水平。此外，虽然今年Q4煤价高位震荡，但从中长期看，国家积极推动煤炭优质产能释放，主产地煤矿建设审批也在有序推进，且进口煤政策也略有松动。因此，我们判断在先进煤炭产能的补充下，后续煤炭供需偏紧局面将得到改善，预计动力煤价仍将逐步回到绿色区间，火电仍将保持长期盈利向好的趋势。

对于水电方面，除去来水的丰枯变化以外，对水电盈利影响较为明显的因素是省内的消纳环境。西南水电大一直以来都存在汛期来水丰沛而本地需求不足、 外送通道容量有限的问题，从而产生大量的弃水。同时，本地的电力供给过剩，除了造成弃水以外，也是影响水电电价的一个重要因素。 现阶段水电开发已至后期，新增空间逐步减小，用电侧的边际变化成为了影响区域电力供需的关键，而从西南水电省份的用电需求表现来看，除云南省以 外，其他省份用电增速均呈现下降趋势，而云南省用电需求则基本保持稳定增长，且在疫情影响下的2020年实现了较为明显的“抬头”之势。在此情况下，聚焦供需改善的区域，或将是区别于来水丰枯的又一条水电投资逻辑。

创新“王炸”现身！巨头争相布局AIoT：小散如何分得“奶酪”？

展望2021年，银河证券分析师邹文倩在策略会上表示，AIOT（人工智能物联网）产业万亿市场正徐徐展开。

邹文倩表示，如今的计算机投资范式正悄然变化。AI与LoT加速融合，ICT产业链加速融合，带来价值重构；计算机行业上市公司从需求驱动像共计驱动转化，向上靠“云”，向下连“端”；投资向头部集中，成长的确定性成为优选指标，“高成长+高估值”强于“较低成长+低估值”。基于以上，我们优选AIoT=AI+loT赛道寻找投资机会。

“北水”滔滔！港股浮沉看今朝：首席高呼“盈利牛至新高可期”

展望2021年，长江证券分析师张宇生在策略会上表示，2021年港股盈利牛至，新高可期。

2021年上半年的盈利高速增长将继续成为港股上涨的坚实基础。港股市场是一个对于盈利反应非常忠实的市场，因此在盈利改善的区间港股市场通常表现突出。并且港股市场表现通常不会显著领先盈利的表现，无论是市场的底部还是市场的顶部都是如此。在盈利持续改善与低基数的共同作用之下，预计2021年上半年盈利高增的阶段港股市场也将持续上涨。复盘来看，宽松政策正常化对于港股整体都非常有限，预计港股市场仍然将迎来持续的资金流入，无论是南下资金还是海外资金均是如此。

在行业配置上，我们认为盈利的修复将是最值得关注的方向。首先我们建议关注可能出现持续新增需求的方向，对于2021年来说，出口链或许是最值得关注的领域，包括家具、金属制品、机械、建材等行业；其次我们关注那些2020年修复仍然偏弱的领域，例如消费链的旅游、博彩、航空、汽车等；以及企业盈利修复带来金融机构资产负债表修复机会下的银行、保险等。

新能源涨到让人迷茫？券商首席：这条赛道5年4倍可期（附股）

展望2021年，银河证券分析师周然在策略会上表示，把握动力电池、光伏的确定性，兼顾各个板块的博弈性机会。展望2021年，新能源行业整体的回暖态势有望延续。

周然指出，电动车犹豫产品力升级加速，消费者认可度提高，内生动力十足，2021年全球新能源汽车销量有望达到431万辆，同比增加40.4%，对应动力电池出货量为367GWh，同比增长45.1%。展望2025年。预计全球新能源汽车销量有望达到1330万辆，对应动力电池出货量为891GWh，对应动力电池系统产值有望超过6000亿元，5年4倍空间。

对于新能源发电在“碳中和”的背景下将迎来新的发展机遇，光伏凭借更好的降本潜力及根据全球又是的产业链将成为更受益的子行业，景气度大于风电。预计2021年全球新增光伏装机有望达到160GW，同比增长45.5%。另外，工控行业受益于制造业复苏而持续回暖。充电桩受益于新基建投资有望提速，换电模式具备潜力。燃料电池行业仍处于产业初期，在政策支持下，技术创新有望超预期。

最后，周然表示，2021年推荐板块的顺序如下：动力电池>光伏>风电>工控>充电&换电>燃料电池。

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