大和：腾讯控股重申买入评级 目标价700港元

大和发研报指，近日与腾讯控股（0700.HK）首席策略官James Mitchell对话，管理层相信公司在长远自然增长，及并购方面的策略变动有限，将继续投资中小型企业少数股权。虽然目前有额外的监管要求实施，不过提供更公平的竞争环境，亦有助公司开拓新业务的机会。

该行指，预期未来批出的游戏，将推动网上游戏收入增长，料明年收入按年增长15%，管理层亦维持对公司长远增长的信心。公司的月活跃用户人数改善，亦有助推动货币化，但预期减少中国第三方应用程式的收费，有助改善毛利。

该行升公司2020-22年收入和盈利预期1-2%，重申“买入”评级，目标价则由710港元降至700港元。该股现报572港元，最新总市值54824亿港元。

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