年内21只基金发行失败创"新高"招商蛇口70亿并购项目终止

2020年以来，在新发基金数量创新高的同时，发行失败和遭遇清盘的基金也逐渐增多。截至11月18日，今年以来发行失败的基金数量达21只，超过2019年全年的数量20只。其中，有10只是纯债基金，占比接近50%。与此同时，今年以来共有2，000余只基金大方分红，合计金额1，444亿元，相比去年同期968亿元的分红水平大幅增长。此外，多只绩优基金“闭门谢客”，纷纷公告实施大额限购或暂停申购举措。

在此情形下，11月16日，华安基金管理有限公司（以下简称“华安基金”）新发行了一只混合-FOF型基金；18日，创金合信基金管理有限公司（以下简称“创金合信基金”）推出了一只股票型基金。而红塔红土基金管理有限公司（以下简称“红塔红土”）则在19日发售了一只定开债券型基金。

一、基金行业动态

1、基础设施公募REITs试点项目雏形“初现”，有望明年初正式落地

近期多家A股上市公司发布公告，拟开展基础设施公募REITs（不动产投资信托基金）申报发行工作。从目前已公开信息来看，申报项目的底层资产既覆盖了公用事业基础设施、交通能源、产业园区等传统领域，也涉及数据中心等新型基础设施领域。

据了解，目前首批REITs试点项目正在稳步推进，包括申报、评审、答辩等流程也逐步开启，有望明年初正式落地。业内人士表示，未来基础设施公募REITs一方面将助推我国基础设施高质量发展，另一方面也将填补当前大类金融产品的空白，拓宽社会资本的投资渠道。

2、年内21只基金发行失败创“新高”，纯债基占比近一半发行遇冷

2020年以来，在新发基金数量创新高的同时，发行失败和遭遇清盘的基金也逐渐增多，截至目前数量已超过了2019年全年。分析人士指出，在基金市场持续扩容背景下，实现基金产品的有序进退，是提升发展质量的必然要求。基金公司仍需聚焦自身差异化优势，以实现可持续发展。

数据显示，截至11月18日，今年以来发行失败的基金数量达21只，超过2019年全年的数量20只。具体看，21只发行失败的基金中有10只是纯债基金，占比接近50%；此外，还有4只灵活配置型基金、3只被动指数基金、2只偏债混合基金、1只偏股混合基金和1只普通股票基金。

3、公募分级基金整改“提速”，现余86只分级基金待整改

按照资管新规的要求，公募基金不得分级，现有分级基金必须在2020年底前完成转型。当前，距离年底还有一个多月的时间，分级基金整改也进一步提速。11月18日，包括富国中证国有企业改革指数分级、国泰国证房地产行业指数分级、申万菱信深证成指分级在内的40余只分级基金发布修订后的基金合同或发布关于修订基金合同的公告。内容主要涉及分级基金A/B类份额终止运作及相关折算方案等。

从已完成转型的产品来看，分级基金整改的方式包括两种，一种是清盘，一种是转型。大部分分级基金会选择转型，转成LOF基金或者指数基金，对于选择转型的分级基金而言，则会将A/B份额按照基金份额参考净值统一转换为母份额；而少数规模较小的会选择清盘。同花顺数据显示，截至11月19日，仍有86只分级基金（A/B份额合并计算）有待整改，三季报显示其基金资产总值合计约为1，564.75亿元。

4、多只明星产品“闭门谢客”，业内人士建议不宜随意限购

近日，多只绩优基金“闭门谢客”，纷纷公告实施大额限购或暂停申购举措。多位行业人士分析，绩优基金限购可能涉及政策要求，基金投资限制，保业绩排名，以及为“新基金”发行让路等种种考虑，但部分人士建议，不宜随意限购，基金限购应形成制度化规范，并给予投资者合理预期。

具体来看，11月18日，由明星基金经理谢治宇管理的兴全合宜发布公告称，为了保证基金的平稳运作，保护基金持有人利益，该基金自11月18日起暂停接受1万元以上申购、转换转入申请，A类份额和C类份额分别判断。同期，正处于开放期的东方红睿玺三年定开混合也实施大额申购限制。天弘策略精选、华商润丰灵活配置混合、安信新目标，以及处于分级基金整改期的兴全合润分级混合等多只绩优基金也实施大额限购，单个基金账户单日限购1万元到100万元不等，部分基金发布了暂停申购的公告。

5、超2，000只基金大方分红，“礼包”合计金额1，444亿元

又到基金“分红季”，部分基金开启大手笔分红模式。截至11月18日，今年以来共有2，000余只基金大方分红，合计金额1，444亿元，相比去年同期968亿元的分红水平大幅增长。业内人士表示，受益于股债市场较好行情，今年基金赚钱效应明显，年内分红金额也较同期大幅增加。其中，债券型基金和绩优权益基金分红力度最大。

从分红总金额看，数据显示，截至11月18日，凭借32.4亿元分红，兴全轻资产位列年内分红“土豪榜”榜首。此外，中欧时代先锋A、中银瑞福浮动净值型货币C的分红总额分别达到27.15亿元、22.78亿元，分别位列第二、第三。兴全趋势投资、华夏回报的分红总额分别达到21.75亿元、16.34亿元，排名均居于前五。

二、基金公司动态

1、70亿并购项目过会后突然“终止”，招商蛇口新获批类REITs发行引关注

11月16日，招商蛇口突如其来的一则公告，宣告了招商蛇口一则高达70亿元标的资本运作的流产。公告表示，“基于目前宏观环境变化等原因，同意公司终止以发行股份、可转换公司债券的方式向深圳市投资控股有限公司购买其持有的深圳市南油（集团）有限公司24%股权事项，与深投控签署本次交易终止协议，并向中国证监会申请撤回相关申请文件”。

值得一提的是，上述资产收购方案已于9月23日获得证监会并购重组委无条件通过。与此同时，招商蛇口另一项刚刚获批、总额为41.5亿元的类REITs项目的发行，也引发了市场人士的关注。据了解，该债券类别为ABS，拟发行金额41.5亿元，发行人为招商局蛇口工业区控股股份有限公司。

2、嘉实动力先锋“一日售罄”，渠道资源成为新基募集主要资金来源

来自渠道的消息称，11月18日上午9点半，嘉实动力先锋募集规模达到58亿元；两个小时后，认购规模达到112亿元，超过80亿元募集规模上限；截至昨天下午5点，认购规模约为190亿元。

渠道人士还透露，嘉实动力先锋在民生银行托管和主代销，目前仅民生银行一个渠道的销售规模就达到158亿元。新基金发行期间，主代销行利用渠道资源集中发力，成为新基金募集的主要资金来源，这种现象或越来越普遍。该基金原定发售期为11月18日至11月24日。截至11月19日上午6点57分，嘉实基金官网已经发布嘉实动力先锋基金提前结束募集的公告，将按募集规模上限80亿采取末日比例确认的方式，实现募集规模的有效控制。

3、百亿元级私募业绩分化严重，凯丰投资和永安国富收益止步前40名

今年以来，百亿元级私募阵营扩容明显，但业绩分化也较为严重。近日，数据显示，年内62家百亿元级私募所展现的业绩也不尽相同，首尾相差超过了95%，其中，36家百亿元级私募年内收益率超过了20%；凯丰投资和永安国富等部分私募年内收益表现不佳，止步于前40名。

多位私募人士表示，基于投资风格和风险管控等因素，私募在不同板块的侧重会导致整体业绩不同，同时，仓位的高低和股票组合的选择等，也是决定业绩高低的重要因素。

4、ESG投资领域再获佳绩，博时基金获联合国PRI首批最高评价“A+”

近日，联合国负责任投资原则组织（UN PRI）发布2020年度签署方评估报告，博时基金在ESG投资领域再获佳绩。鉴于博时基金在ESG发展战略所作出的贡献，其在衡量公司整体ESG管理水平的“战略与治理”模块，获得了首批最高评价“A+”评定，这代表博时基金在ESG投资整体制度建设方面的工作获得了国际权威组织的认可。

据悉，PRI报告按照四个模块进行评分，分别是“战略与治理”“上市股权投资（股票）”“固定收益”及“积极所有权”模块。今年在“战略与治理”模块获得A+评定的国内公募基金公司仅有3家。在其他细分模块上，博时基金也取得了不俗的成绩，其中“股票投资”及“固定收益”两个模块均获得“A”评级。

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