两市普涨 期权市场乐观情绪继续增强

来源：期权策略

原标题：两市普涨，期权市场乐观情绪继续增强

一、股指观点：

从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现反弹走势，MACD在0轴附近摆动。KDJ指标金叉后继续回升。布林通道开口走平，K线沿上轨处运行，强势格局明显。

IF主力合约IF2012支撑位4886和4877点，阻力位4965和4950点；IH主力合约IH2012支撑位3384和3377点，阻力位3438和3428点；IC主力合约IC2012支撑位6270和6257点，阻力位6371和6352点。

前20大席位期指持仓变动

今日期指或震荡偏强为主。昨日市场延续反弹，违约担忧减弱，经济预期修复，支撑指数上行。隔夜美股反弹。短线看在市场大涨后，随着消息面有关债券违约的进展消息延续，预计市场随后将有所冲高回落，操作上以区间思路交易为主，关注今日LPR，注意止盈止损，注意11月合约将交割。

二、ETF期权观点及策略：

周四两市普涨，沪指收涨0.47%，创业板收涨0.93%，北向资金净流入4.38亿。金融地产继续走强，带动50ETF收涨0.73%，300ETF收涨0.85%。

从波动率来看，标的反弹，隐波再次上行，沪市50ETF波指收涨至19.00%，300ETF波指微涨至18.73%。沪市50ETF12月认购隐波反弹，认沽隐波微跌，平值处隐波价差继续收窄，波动率微笑两端微涨。金融地产持续强势，期权市场乐观情绪较前一日继续增强。

操作上，昨日继续持有12月3200/3300认沽义务仓未动，仓位依旧四成，预计标的仍将维持震荡，认沽义务仓准备继续持有，关注标的前高压力及银保板块动向，激进投资者可再次考虑认购权利仓试仓，注意控制仓位。

三、期权波动率及持仓：

周四50ETF期权认沽认购成交量比75.75%，期权市场情绪中性偏乐观。从期权持仓变化来看，认购看不涨持仓减少，认沽看不跌持仓增加，期权市场预期仍偏强。

从12月持仓变化来看，认购在3600处增仓最大，认沽在3300处增仓最大，50ETF支撑压力均有上移迹象。

沪市300ETF7月期权持仓量变化（红柱认购）

从12月持仓分布来看，除去最虚值合约外，认购仍在3500处持仓最大，认沽最大持仓由3200变为3400，50ETF中期压力不变，支撑已上移。

从标的波动率来看，沪市50ETF30日历史波动率走平至16.46%，60日历史波动率收跌至16.99%，均处于近三年波动中枢。从波动率来看，标的反弹，隐波再次上行，沪市50ETF波指收涨至19.00%，300ETF波指微涨至18.73%。沪市50ETF12月平值认购隐波收涨至18.52%，认沽隐波微跌至20.05%。

沪市300ETF历史波动率走势

四、期权成交数据：

50ETF期权周四成交1962980张，其中认购成交1116933张，认沽成交846047，认沽认购比75.75%。总持仓2711342张，认购持仓1428113张，认沽持仓1283229张。认购持仓较前一日减少58641张，同比减少3.94%；认沽持仓较前一日增加55218张，同比增加4.50%。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读