富瑞：腾讯目标价升至721港元 维持买入评级

富瑞发表研究报告，维持腾讯（00700）“买入”投资评级，目标价由原来的651元上调至721元，指其业务多元化、具清晰策略及稳固执行力。

该行提到，第三季收入按年增长29%至1250亿元人民币，符合市场预期。以非通用会计准则计算的纯利按年增长32%至323亿元人民币，较市场预期高出1.7%，并符合该行的预测。

富瑞指出，腾讯手游收入按年增长61%，强劲表现持续带来惊喜。《王者荣耀》的平均日活跃用户在今年首十个月超过1亿。而另一个基于知名动漫IP创作的旗舰游戏《火影忍者》也在季内取得破纪录的日活跃用户及收入。看到在第四季新推出的游戏《天涯明月刀》获得正面的回响，虽然有季节性不利因素，但该行预期公司手游业务将会继续保持韧性。

此外，腾讯的在线广告业务有所提速。在电话会议上，公司强调凭借其庞大的流量，可以通过重新定位来抓住视频广告中的商机。另外，公司拥有不同价位的媒体资产组合来迎接这一趋势，富瑞预期朋友圈中的广告负载会以可衡量的方式增加。

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