美银证券：腾讯目标价升至681港元 重申买入评级

美银证券发表报告，上调对腾讯（00700）2020至2022年每股盈利预测各16.5%、7%及4.4%，目标价由624元升至681元，重申“买入”评级。

报告称，腾讯管理层重申其热门游戏长远的信心，公司于今年第三季手机游戏收入虽然缺少主要游戏的推出，但收入仍增长61%。预计公司未来将继续改善其热门游戏，以及推出更多手游的不同版本，不过部份热门游戏（如《天涯明月刀》、《决胜时刻》等）均没有公布推出时间表，预期未来数季的增长将受高基数影响。

该行指，腾讯将针对改善产品和广告特性，其中包括综合广告系统和服务/产品销售团队、增加视频广告量，包括接入外部合作伙伴，同时改善小程序的交易付款、广播等程序，相信公司社交媒体广告会稳健增长，而媒体广告则温和增长。

美银证券表示，腾讯反映云业务在第三季增长放慢，因销售和项目实施活动未恢复，但只属暂时性；金融科技方面，公司将继续扩展投资产品，线下业务复甦有助其支付业务发展跑赢同业。

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