瑞信：予工行等内银4大行跑赢大市评级 现是买入好时机

瑞信发表研究报告表示，对4家银行H股，包括工行（01398）、建行（00939）、农行（01288）及中行（03988）给予“跑赢大市”评级。

报告分析称，不少国有银行公布上半年疲弱的业绩后，其H股价格均由于以下三个因素而下跌：一是全年盈利可见度低；二是财年收入疲软导致内部资本疲软的情况下，有可能削减派息比率；三是市场对内银的信心下降至低水平。

年初至今国寿和中国太平披露了5个有关工行和农行的交易。瑞信认为，国寿的交易中，重点关注内银的诱人股息收益率。以当前估值计算股息高于7.5%，即使假设派息比率由30%降至20%，一些银行的股息收益率仍然保持在5%以上。

瑞信指出，对于寻求安全回报的长期投资者而言，目前可能是买入经营稳定的内银H股不错的时机。

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