隐含波动率全日持续下滑 跨式空头和熊市价差获利

来源：爱期权

原标题：爱权说1019丨隐含波动率全日持续下滑，跨式空头和熊市价差获利

行情一览

期权标的高开低走。今日A股小幅低开，沪深两指盘中一度涨超1%，十点左右开始回调并最终收绿。期权标的方面，50ETF下跌0.67%，华泰柏瑞300ETF下跌0.64%、嘉实300ETF下跌0.65%，沪深300下跌0.76%。

期权隐含波动率日内持续下降。今日期权隐含波动率日内持续走低，较上一交易日下降2个百分点，截至收盘四个期权品种加权隐含波动率分别为20.6%、20.4%、20.2%、19.6%，已降至隐含波动率的历史中位数附近。四个期权的隐含波动率曲面skew目前分别为-4.0%、-3.4%、-5.1%、-11.9%。（skew<0代表认购期权隐含波动率偏高，skew>0代表认沽期权隐含波动率偏高。）

谁是赢家

跨式空头及熊市价差组合表现优异。在上周三的爱权说和周末的信期权中，我们就给大家强调过，在市场行情持续平淡波动不大时，隐含波动率大概率逐渐下降，如果布局大涨可以提前买入认购，而如果希望在这样的行情中获利，使用跨式空头和价差组合效果不错。今日的行情也验证了这一点，认购普跌，虚值认沽不涨反跌，熊市价差组合及跨式空头都有不错收益。

每日一策

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