重点关注经济复苏主线和十四五规划主题等机会

来源： 证券时报网

东北证券指出，从市场运行看，节后市场报复性上涨后，最近2-3个交易日指数出现了一定的调整并且连续3日出现下跌家数大于上涨家数的现象，某种意义上再次说明市场缺乏复制7月初一蹴而就的动能，市场转入震荡蓄势阶段。节后超预期上涨，主要源于外围股市的大涨和假期政策密集出台所致，导致市场上攻至3350点上方；但是，这种短期逻辑正在弱化，这将催化市场转回震荡。另外，前期上证指数3350-3450点的密集成交压力也是客观存在的。

预计短期市场走势更可能是指数反复震荡寻求3300点附近，20日均线附近的支撑而后再做反弹。因此，维持近期思路，考虑到个股涨跌比呈现跌多涨少和部分白马股的闪崩，操作上，指数震荡、不悲不喜，以结构优化替代仓位调整，适度波段为主，上档区域逢高适度减掉些，如需加仓可以在指数回踩20日均线后再做介入考虑。以震荡市，五中全会前结构性机会的思路应对，重点关注经济复苏主线和十四五规划主题、三季报等角度，继续聚焦非银金融、资源周期品、新能源、医药、军工和相关十四五规划等题材；并且从中期看，风格均衡些或者适度关注些低估值的金融周期、应对明年经济数据大幅增长而货币政策和通胀形势发生异变的可能，彼时存在金融周期股复辟或被动占优的情况，市场可能在打提前量。

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